Yield farming : définition

Yield farming : comment ça marche ?

Le yield farmer cherche à faire travailler ses actifs. Il peut fournir de la liquidité à un DEX et toucher une part des frais d'échange, prêter des actifs sur un protocole de prêt, ou déposer des jetons LP dans un contrat de récompenses. Beaucoup de protocoles distribuent en plus leur propre token à ces participants, une pratique appelée liquidity mining, destinée à attirer la liquidité et à répartir le token.

Le rendement total combine donc des revenus issus de l'activité réelle et des récompenses d'incitation, dont la valeur dépend du prix du token distribué. Ces récompenses diminuent souvent avec le temps, ou perdent de la valeur si beaucoup de bénéficiaires les revendent. Les stratégies avancées enchaînent plusieurs protocoles, réutilisent les jetons reçus comme collatéral ou passent par des vaults qui réinvestissent automatiquement les gains.

À ne pas confondre avec

• Staking : Le staking consiste à bloquer des tokens pour sécuriser un réseau de preuve d'enjeu, alors que le yield farming exploite des protocoles DeFi pour percevoir intérêts, frais ou incitations.
• APY : L'APY est l'indicateur qui exprime un rendement annualisé, alors que le yield farming est la pratique qui vise ce rendement.
• Vault : Un vault automatise une stratégie de yield farming et réinvestit les gains, mais n'est qu'un outil parmi d'autres.

Questions fréquentes sur Yield farming

D'où vient le rendement du yield farming ?

Des intérêts payés par des emprunteurs, des frais payés par les utilisateurs d'un DEX et des tokens distribués par les protocoles pour attirer la liquidité.

Le yield farming est-il risqué ?

Oui. Les pertes possibles viennent des failles de contrats, de la perte impermanente, de la baisse des tokens reçus et des projets frauduleux. Aucun rendement n'est garanti.