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Fiche projet

Convex Finance CVX

Protocole DeFi · Optimiseur de rendement et gouvernance de l'écosystème Curve

Un protocole lancé en mai 2021 qui permet aux fournisseurs de liquidité et aux détenteurs de CRV de profiter des récompenses boostées de Curve sans verrouiller eux-mêmes leurs jetons, devenu un acteur central des « Curve Wars ».

Convex Finance est un protocole DeFi lancé en mai 2021 sur Ethereum par une équipe pseudonyme, dont les cofondateurs se présentent sous les noms C2tP et Winthorpe. Il répond à une contrainte de Curve Finance : pour obtenir des récompenses en CRV boostées et peser dans la gouvernance, il faut verrouiller ses CRV jusqu'à quatre ans sous forme de veCRV. Convex mutualise ce verrouillage : les fournisseurs de liquidité de Curve déposent leurs jetons LP sur Convex et profitent du boost obtenu grâce au veCRV détenu par le protocole, sans verrouiller eux-mêmes de CRV et sans frais de retrait.

Site officiel
2021 Lancement sur Ethereum (mai)
100 M Offre maximale de CVX
16 sem. Verrouillage minimal du vlCVX
Carte d'identité

Les informations clés en un coup d'œil

Les éléments fondamentaux à retenir sur le projet : créateur, dates, type de jeton et liens officiels.

Nom complet
Convex Finance
Ticker
CVX
Cofondateurs
C2tP et Winthorpe (pseudonymes)
Lancement
Mai 2021, sur Ethereum
Offre maximale
100 000 000 CVX
Émission
CVX créés au prorata des CRV récoltés par les LP
Gouvernance
Snapshot (cvx.eth), votes pondérés par le vlCVX
Site officiel
convexfinance.com
Score de structure

Convex Finance : le score de structure de marché

Une note sur 100 qui résume quatre critères de marché : la part de l’offre en circulation, la liquidité, la taille et les déblocages à venir. Elle ne juge ni la technologie ni le prix : c’est une grille de lecture, pas une recommandation.

Structure à surveiller

Somme des quatre critères.

  • Offre en circulation30/30
    100,0 %capitalisation / valorisation totalement diluée

    La part de la valorisation déjà en circulation. Plus elle est basse, plus les émissions à venir dilueront les détenteurs actuels. Pleine note à partir de 90 %.

  • Liquidité11/25
    4,29 % par jourvolume 24 h / capitalisation

    Le volume échangé en 24 h rapporté à la capitalisation. Faible, il rend une sortie difficile sans faire bouger le prix. Pleine note à partir de 10 %.

  • Taille7/20
    #130rang par capitalisation

    Le rang par capitalisation. Les petites capitalisations sont plus volatiles et plus fragiles. Pleine note dans le top 10, 16 points jusqu’au 50e, 12 jusqu’au 100e, 7 jusqu’au 300e.

  • Déblocages à 30 jours25/25
    0 %part de l’offre en circulation

    Les jetons libérés dans les 30 prochains jours — équipe, investisseurs, trésorerie : une pression vendeuse prévisible. Note nulle à partir de 3 % de l’offre en circulation.

    Toute l’offre émise est déjà en circulation : aucun jeton n’attend d’être débloqué.

Calcul BlockPulseNews à partir des données CoinMarketCap (relevé il y a 46 minutes) et du calendrier des déblocages DefiLlama. Ce score ne constitue pas un conseil en investissement.

Cours du Convex Finance (CVX)

1,59 €1,77 $
−1,29 % 24 h#130 par capitalisation
7 jours−11,27 %
30 jours−16,06 %
Capitalisation158,48 M€
Volume 24 h6,81 M€
Offre en circulation99,99 M

Cours indicatif en euros, converti depuis le dollar. Source CoinMarketCap, relevé il y a 46 minutes. Ces chiffres ne constituent pas un conseil en investissement. Voir le classement complet

Convertisseur CVX → euro / dollar

Combien vaut Convex Finance en euro ou en dollar ? Saisissez un nombre de CVX, ou un montant en euros pour obtenir la quantité correspondante.

CVX

Taux appliqué : 1 CVX = 1,59 €, soit 1,77 $, relevé il y a 46 minutes. Conversion indicative, hors frais de plateforme et hors écart de cours : le prix réellement obtenu à l'achat ou à la vente en diffère toujours un peu.

Qu'est-ce que c'est ?

Comprendre Convex Finance en quelques minutes

Le projet, son origine et le problème qu'il cherche à résoudre, expliqués sans jargon inutile.

Convex Finance est un protocole DeFi lancé en mai 2021 sur Ethereum par une équipe pseudonyme, dont les cofondateurs se présentent sous les noms C2tP et Winthorpe. Il répond à une contrainte de Curve Finance : pour obtenir des récompenses en CRV boostées et peser dans la gouvernance, il faut verrouiller ses CRV jusqu'à quatre ans sous forme de veCRV. Convex mutualise ce verrouillage : les fournisseurs de liquidité de Curve déposent leurs jetons LP sur Convex et profitent du boost obtenu grâce au veCRV détenu par le protocole, sans verrouiller eux-mêmes de CRV et sans frais de retrait.

Les détenteurs de CRV peuvent de leur côté les convertir en cvxCRV : Convex verrouille alors définitivement ces CRV en veCRV, et le cvxCRV donne droit à une part des récompenses. Cette conversion est à sens unique, le retour vers le CRV ne pouvant se faire que par un échange sur le marché. Le jeton CVX, plafonné à 100 millions d'unités, est créé au prorata des CRV récoltés par les fournisseurs de liquidité, selon un ratio dégressif : 50 % de l'offre sont réservés à ces récompenses, 25 % au liquidity mining sur quatre ans, 10 % à l'équipe, 9,7 % à la trésorerie, 3,3 % aux investisseurs et 2 % à des airdrops destinés aux détenteurs de veCRV. Convex prélève une commission sur les CRV récoltés, 17 % selon sa documentation, redistribuée principalement aux stakers de cvxCRV et de CVX.

Verrouillé au moins 16 semaines, le CVX devient du vlCVX, qui permet de voter sur les propositions de Convex et d'orienter l'usage du veCRV du protocole dans les votes de gauges de Curve, qui répartissent les émissions de CRV entre les pools. Devenu le plus gros détenteur de veCRV, Convex s'est retrouvé au cœur des « Curve Wars » : des projets comme Frax ont accumulé du CVX, et des places de marché d'incitations comme Votium rémunèrent les votes des détenteurs de vlCVX. Le modèle a été étendu à Frax (cvxFXS) et à f(x) Protocol (cvxFXN), ainsi qu'à Arbitrum (2022) et Polygon (2023). Aucun contrat de Convex n'a été exploité à ce jour, mais OpenZeppelin a révélé en 2022 une faille, corrigée sans perte, qui aurait permis à deux signataires du multisig de s'emparer des dépôts, et un détournement du nom de domaine du site en juin 2022 a piégé quelques utilisateurs, indemnisés par la trésorerie.

Ce qui le distingue

Les piliers du projet

Quatre caractéristiques fondamentales qui définissent Convex Finance.

Boost Curve sans verrouillage

Les fournisseurs de liquidité de Curve déposent leurs jetons LP sur Convex et bénéficient du boost du veCRV mutualisé par le protocole, avec des retraits possibles à tout moment et sans frais de retrait.

cvxCRV

Les CRV convertis en cvxCRV sont verrouillés définitivement en veCRV ; en échange, les stakers de cvxCRV reçoivent une part des récompenses du protocole. La conversion est irréversible.

vlCVX et votes de gauges

Le CVX verrouillé au moins 16 semaines donne le droit de vote sur les propositions de Convex et sur l'orientation du veCRV du protocole dans les votes de gauges de Curve.

Extension à Frax et f(x)

Le même modèle a été appliqué à d'autres jetons à verrouillage : cvxFXS pour Frax Finance et cvxFXN pour f(x) Protocol, avec leurs propres règles de partage des frais.

Sous le capot

Spécifications techniques

Les paramètres techniques qui régissent le fonctionnement du protocole.

Type Optimiseur de rendement et agrégateur de veCRV
Réseaux Ethereum (déploiements sur Arbitrum et Polygon)
Offre maximale 100 000 000 CVX, créés au prorata des CRV récoltés
Répartition 50 % LP Curve, 25 % liquidity mining, 10 % équipe, 9,7 % trésorerie, 3,3 % investisseurs, 2 % airdrops
Verrouillage vlCVX : 16 semaines minimum
Commission Curve 17 % des CRV (10 % cvxCRV, 4,5 % CVX, 2 % trésorerie, 0,5 % appelant)
Administration Multisig 3 sur 5, sans accès direct aux dépôts selon la documentation
Audits MixBytes (2021), PeckShield, Nomoi, ChainSecurity
Histoire du projet

Étapes clés

Les grands moments qui ont façonné Convex Finance depuis son origine.

  1. 2021

    Lancement de Convex

    Après avoir obtenu en avril son autorisation auprès de la gouvernance de Curve, Convex est lancé en mai sur Ethereum et accumule rapidement du veCRV.

  2. 2021

    Curve Wars et Frax

    Convex pèse de plus en plus lourd dans les votes de gauges de Curve ; des protocoles accumulent du CVX ou paient des incitations aux détenteurs de vlCVX. En décembre, l'intégration du FXS de Frax est annoncée.

  3. 2022

    Faille multisig et domaine

    En avril, OpenZeppelin révèle une faille du multisig, corrigée fin 2021 sans perte. En juin, le nom de domaine du site est détourné ; les quelques victimes sont indemnisées par la trésorerie.

  4. 2022

    Arrivée sur Arbitrum

    En novembre, Convex se déploie sur Arbitrum pour proposer le boost aux pools Curve du réseau.

  5. 2023

    Arrivée sur Polygon

    En mars, Polygon devient le deuxième réseau secondaire pris en charge par Convex.

  6. 2026

    Fin du calendrier d'émission

    L'offre de CVX approche de son plafond de 100 millions : les nouvelles émissions deviennent marginales et l'intérêt du jeton repose surtout sur le vote et les incitations.

À quoi ça sert

Cas d'usage principaux

Les utilisations concrètes du projet aujourd'hui, dans la vraie vie comme dans l'univers crypto.

Liquidité Curve boostée

Déposer ses jetons LP de Curve sur Convex pour percevoir des CRV boostés et des CVX, sans verrouiller soi-même de CRV.

Rendement sur le CRV

Convertir des CRV en cvxCRV et les staker pour recevoir une part des récompenses, en acceptant que la conversion soit définitive.

Gouvernance et incitations

Verrouiller du CVX en vlCVX pour voter et, le cas échéant, percevoir des incitations versées par des protocoles qui cherchent à orienter les émissions de Curve.

Orientation de la liquidité

Pour un protocole, accumuler du vlCVX ou financer des incitations afin de diriger les émissions de CRV vers les pools de ses propres actifs.

Lecture honnête

Forces & limites

Aucun projet n'est parfait : voici ce qu'il faut retenir, dans les deux sens.

Forces

  • Accès au boost de Curve sans verrouillage, avec des dépôts LP retirables à tout moment et sans frais de retrait.
  • Position centrale dans la gouvernance de Curve, en tant que plus gros détenteur de veCRV.
  • Offre plafonnée à 100 millions de CVX, émise au rythme de l'activité et désormais presque entièrement distribuée.
  • Aucun smart contract exploité depuis le lancement, et plusieurs audits sur les contrats principaux.
  • Redistribution d'une grande partie des revenus aux stakers de cvxCRV et de CVX.

Limites

  • Dépendance totale à Curve : une baisse d'activité ou un changement de règles de Curve affecte directement Convex.
  • Conversion en cvxCRV irréversible, avec un risque de décote durable par rapport au CRV.
  • Concentration du pouvoir de vote sur Curve, critiquée pour ses effets sur la gouvernance de l'écosystème.
  • Équipe pseudonyme et multisig doté de droits d'administration, même sans accès direct aux dépôts.
  • Intérêt du CVX lié à la valeur des votes de gauges, qui a fortement reculé depuis le pic des Curve Wars.
Où le retrouver

Écosystème & accessibilité

Wallets, plateformes d'échange et infrastructures complémentaires autour du projet.

Curve et verrouillage

Curve Finance (CRV, veCRV) est le socle du protocole ; d'autres acteurs comme Yearn ou Stake DAO proposent aussi des solutions de verrouillage mutualisé du CRV.

Incitations et gouvernance

Votes sur Snapshot (cvx.eth), places de marché d'incitations comme Votium, outils d'analyse comme Llama Airforce ; Frax figure parmi les grands détenteurs historiques de CVX.

Extensions

Convex pour Frax (cvxFXS) et pour f(x) Protocol (cvxFXN), et déploiements sur Arbitrum et Polygon pour les pools Curve de ces réseaux.

Guide pratique

Comment acheter et stocker Convex Finance (CVX) ?

Les étapes et les précautions à connaître, sans recommandation de plateforme.

Le CVX est un jeton ERC-20 émis sur Ethereum, réseau où se concentre l'activité de Convex. Pour l'acheter avec des euros, privilégiez une plateforme enregistrée comme PSAN auprès de l'AMF ou agréée au titre de MiCA qui le propose ; sa disponibilité varie d'une plateforme à l'autre. Lors d'un retrait, choisissez le réseau Ethereum, sauf si vous maîtrisez l'usage d'une version pontée vers un autre réseau.

Le CVX s'échange aussi sur les échanges décentralisés d'Ethereum, notamment dans des pools Curve ; prévoyez de l'ETH pour les frais de transaction. Vérifiez l'adresse du contrat dans la documentation officielle de Convex, et ne confondez pas le CVX avec le cvxCRV ou le vlCVX, qui sont des formes dérivées. Le site de Convex ayant été visé par un détournement de nom de domaine en 2022, contrôlez toujours l'adresse de l'interface et les contrats avant de signer une autorisation.

Où stocker vos CVX ?

Le CVX se garde dans tout portefeuille compatible Ethereum, et un portefeuille matériel est préférable dès que les sommes deviennent importantes. Le verrouiller en vlCVX l'immobilise au moins seize semaines, sans retrait anticipé possible. La conversion de CRV en cvxCRV est définitive : le retour vers le CRV ne peut se faire que par un échange sur le marché, à un cours qui peut être inférieur. Pensez aussi à revoir régulièrement les autorisations accordées à des contrats. La phrase de récupération reste votre unique sauvegarde et se conserve hors ligne.

Prudence

Les risques propres à Convex Finance

Convex dépend entièrement de Curve : une baisse d'activité, un changement des règles de gouvernance ou une faille touchant les pools de Curve, comme celle liée au compilateur Vyper en 2023, peut affecter les positions déposées sur Convex. Le cvxCRV peut s'échanger avec une décote face au CRV, puisqu'il n'est pas remboursable. L'équipe est pseudonyme et un multisig conserve des droits d'administration, même si la documentation indique qu'il n'a pas d'accès direct aux dépôts. La concentration du veCRV chez Convex pose aussi une question de pouvoir de vote. Enfin, l'intérêt du CVX repose sur la valeur des votes de gauges et des incitations associées, qui a fortement varié depuis le pic des Curve Wars.

Ce contenu est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement.

Comparer

Convex Finance face à ses alternatives

FAQ

Questions fréquentes sur Convex Finance

Qu'est-ce que Convex Finance ?

Convex Finance est un protocole lancé en mai 2021 sur Ethereum qui permet aux fournisseurs de liquidité et aux détenteurs de CRV de profiter des récompenses boostées de Curve sans verrouiller eux-mêmes leurs jetons. Il mutualise le verrouillage du CRV en veCRV et redistribue une partie des récompenses.

À quoi sert le token CVX ?

Le CVX sert surtout à la gouvernance : verrouillé au moins seize semaines en vlCVX, il permet de voter sur les propositions de Convex et d'orienter le veCRV du protocole dans les votes de gauges de Curve. Les détenteurs de vlCVX perçoivent une part des frais et peuvent recevoir des incitations versées par d'autres protocoles.

Quelle est l'offre maximale de CVX ?

L'offre est plafonnée à 100 millions de CVX. Les jetons sont créés au prorata des CRV récoltés par les fournisseurs de liquidité, selon un ratio qui diminue au fil des émissions, et la moitié de l'offre est réservée à ces récompenses. En 2026, l'offre émise approche de ce plafond.

Qu'est-ce que le cvxCRV ?

Le cvxCRV est le jeton reçu en échange de CRV déposés sur Convex, qui les verrouille définitivement en veCRV. Ses stakers reçoivent une part des récompenses du protocole. La conversion est irréversible : pour retrouver des CRV, il faut revendre ses cvxCRV sur le marché, éventuellement avec une décote.

Convex Finance est-il un bon investissement ?

Il est impossible de le prédire, et cette fiche ne constitue pas un conseil en investissement. Convex occupe une place centrale dans l'écosystème Curve, mais sa valeur dépend entièrement de la santé de Curve, de l'intérêt des votes de gauges et de la gouvernance d'une équipe pseudonyme. Ces éléments doivent être analysés avant toute décision.

Lexique

Les termes à connaître pour comprendre Convex Finance

Approfondir

Pour comprendre en 5 minutes

Les notions derrière Convex Finance, expliquées par l'Académie.

Pour aller plus loin

Ressources officielles

Liens directs vers les sources fiables : à explorer pour creuser le sujet par vous-même.

Site officiel Documentation Code source Voir CVX (ERC-20)

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