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Fiche projet

Aerodrome Finance AERO

DEX ve(3,3) · Hub de liquidité de Base

DEX ve(3,3) de référence sur Base, lancé par Dromos Labs le 28 août 2023 comme évolution de Velodrome. Redistribue 100 % de ses frais de trading aux détenteurs verrouillés veAERO.

Aerodrome Finance est le plus grand DEX de l'écosystème Base, le réseau Layer 2 d'Ethereum développé par Coinbase. Lancé le 28 août 2023 par Dromos Labs (l'équipe derrière Velodrome Finance sur Optimism), le protocole a été conçu comme le hub de liquidité central de Base, dès la phase de mise en route de la chaîne. Les co-fondateurs Alex Cutler (CEO de Dromos Labs) et Tao Watts ont collaboré étroitement avec l'équipe Base de Coinbase, et le projet a été soutenu par Coinbase Ventures via le Base Ecosystem Fund, sans pour autant lever de tour de table de venture capital classique.

Site officiel
2023 Lancement (28 août)
ve(3,3) Modèle de gouvernance
100 % Frais redistribués aux holders
Carte d'identité

Les informations clés en un coup d'œil

Les éléments fondamentaux à retenir sur le projet : créateur, dates, type de jeton et liens officiels.

Nom complet
Aerodrome Finance
Ticker
AERO
Lancement
28 août 2023
Co-fondateurs
Alex Cutler (CEO Dromos Labs) et Tao Watts, équipe core de Velodrome
Société
Dromos Labs (qui développe aussi Velodrome sur Optimism)
Réseau hôte
Base (Layer 2 d'Ethereum développé par Coinbase)
Origine
Fork évolué de Velodrome V2 (inspiré du Solidly d'Andre Cronje)
Type de jeton
ERC-20 sur Base
Modèle économique
AMM ve(3,3) « zéro fuite » (toute la valeur revient aux participants)
Site officiel
aerodrome.finance
Score de structure

Aerodrome Finance : le score de structure de marché

Une note sur 100 qui résume quatre critères de marché : la part de l’offre en circulation, la liquidité, la taille et les déblocages à venir. Elle ne juge ni la technologie ni le prix : c’est une grille de lecture, pas une recommandation.

Structure à surveiller

Somme des quatre critères.

  • Offre en circulation13/30
    50,4 %capitalisation / valorisation totalement diluée

    La part de la valorisation déjà en circulation. Plus elle est basse, plus les émissions à venir dilueront les détenteurs actuels. Pleine note à partir de 90 %.

  • Liquidité15/25
    5,96 % par jourvolume 24 h / capitalisation

    Le volume échangé en 24 h rapporté à la capitalisation. Faible, il rend une sortie difficile sans faire bouger le prix. Pleine note à partir de 10 %.

  • Taille12/20
    #75rang par capitalisation

    Le rang par capitalisation. Les petites capitalisations sont plus volatiles et plus fragiles. Pleine note dans le top 10, 16 points jusqu’au 50e, 12 jusqu’au 100e, 7 jusqu’au 300e.

  • Déblocages à 30 jours25/25
    0 %part de l’offre en circulation

    Les jetons libérés dans les 30 prochains jours — équipe, investisseurs, trésorerie : une pression vendeuse prévisible. Note nulle à partir de 3 % de l’offre en circulation.

    Aerodrome Finance ne figure pas dans le calendrier des déblocages que nous suivons : aucun déblocage n’y est annoncé.

Calcul BlockPulseNews à partir des données CoinMarketCap (relevé il y a 4 minutes) et du calendrier des déblocages DefiLlama. Ce score ne constitue pas un conseil en investissement.

Cours du Aerodrome Finance (AERO)

0,5054 €0,5642 $
−5,66 % 24 h#75 par capitalisation
7 jours−9,30 %
30 jours−33,81 %
Capitalisation544,04 M€
Volume 24 h32,40 M€
Offre en circulation1,08 Md

Cours indicatif en euros, converti depuis le dollar. Source CoinMarketCap, relevé il y a 4 minutes. Ces chiffres ne constituent pas un conseil en investissement. Voir le classement complet

Convertisseur AERO → euro / dollar

Combien vaut Aerodrome Finance en euro ou en dollar ? Saisissez un nombre de AERO, ou un montant en euros pour obtenir la quantité correspondante.

AERO

Taux appliqué : 1 AERO = 0,5054 €, soit 0,5642 $, relevé il y a 4 minutes. Conversion indicative, hors frais de plateforme et hors écart de cours : le prix réellement obtenu à l'achat ou à la vente en diffère toujours un peu.

Qu'est-ce que c'est ?

Comprendre Aerodrome Finance en quelques minutes

Le projet, son origine et le problème qu'il cherche à résoudre, expliqués sans jargon inutile.

Aerodrome Finance est le plus grand DEX de l'écosystème Base, le réseau Layer 2 d'Ethereum développé par Coinbase. Lancé le 28 août 2023 par Dromos Labs (l'équipe derrière Velodrome Finance sur Optimism), le protocole a été conçu comme le hub de liquidité central de Base, dès la phase de mise en route de la chaîne. Les co-fondateurs Alex Cutler (CEO de Dromos Labs) et Tao Watts ont collaboré étroitement avec l'équipe Base de Coinbase, et le projet a été soutenu par Coinbase Ventures via le Base Ecosystem Fund, sans pour autant lever de tour de table de venture capital classique.

Le cœur du protocole repose sur le modèle ve(3,3), hérité de Velodrome V2 et lui-même inspiré du Solidly d'Andre Cronje. Les utilisateurs verrouillent leurs AERO pour une durée allant d'une semaine à quatre ans et reçoivent en échange du veAERO, représenté sous forme de NFT (transférable et fragmentable). Plus le lock est long, plus le pouvoir de vote est important. Chaque semaine (epoch), les détenteurs de veAERO votent pour diriger les nouvelles émissions d'AERO vers les pools de leur choix via les gauges, tandis que les projets paient des bribes (incentives externes) pour attirer ces votes. La singularité d'Aerodrome est sa politique de « zéro fuite » : les 100 % des frais de trading sont redistribués aux veAERO holders, sans rétention protocole, ce qui est rare en DeFi (Curve, Uniswap et la plupart en gardent une part).

En avril 2024, Aerodrome a déployé Slipstream, son module de concentrated liquidity inspiré d'Uniswap V3, qui combine l'efficacité capitalistique de la liquidité concentrée avec les tokenomics ve(3,3). Le protocole est devenu le plus grand DEX de Base par activité de trading, capturant plus de 60 % de l'activité DEX du réseau, avec plus de 250 milliards de dollars cumulés en milieu 2025. Coinbase Ventures détient une position en veAERO et participe activement à la gouvernance (notamment en orientant les émissions vers les pools cbBTC), et Animoca Brands a annoncé en novembre 2025 avoir acheté du AERO sur le marché pour le stake à long terme. La même année, Dromos Labs a annoncé le merger d'Aerodrome et Velodrome dans un nouveau DEX unifié Aero, prévu pour le Q2 2026 sur Base, Optimism, Ethereum mainnet et Circle's Arc, avec 94,5 % du nouveau token alloués aux holders AERO.

Ce qui le distingue

Les piliers du projet

Quatre caractéristiques fondamentales qui définissent Aerodrome Finance.

Modèle ve(3,3) éprouvé

Hérité de Velodrome V2 et du Solidly d'Andre Cronje. Lock d'AERO entre 1 semaine et 4 ans pour obtenir du veAERO en NFT, conférant droit de vote sur les gauges et partage des frais.

100 % des frais aux holders

Politique radicale de « zéro fuite » : la totalité des frais de trading est redistribuée aux détenteurs veAERO, sans rétention protocole. Plus avantageux que Curve, Uniswap ou la plupart des concurrents.

Slipstream concentrated liquidity

Lancé en avril 2024, Slipstream apporte la liquidité concentrée façon Uniswap V3, démultipliant l'efficacité capitalistique des LP tout en restant compatible avec les tokenomics ve(3,3).

Bribe market et flywheel

Les projets paient des bribes pour attirer les votes veAERO vers leurs pools, créant un marché compétitif qui dirige la liquidité où elle est la plus utile. Flywheel : plus de frais, plus de locks, meilleure direction des émissions.

Sous le capot

Spécifications techniques

Les paramètres techniques qui régissent le fonctionnement du protocole.

Type de protocole DEX AMM ve(3,3) avec module Slipstream concentré
Réseau hôte Base (Layer 2 Coinbase)
Token natif AERO (ERC-20)
Token de gouvernance veAERO (NFT obtenu par lock AERO de 1 semaine à 4 ans)
Distribution des frais 100 % aux détenteurs veAERO (zéro rétention protocole)
Émissions Hebdomadaires (epochs), décroissance ~1 % par semaine
Types de pools Stable, Volatile, Concentrated (Slipstream)
Audits Contrats basés sur Velodrome V2 (audités) + revues externes Aerodrome
Histoire du projet

Étapes clés

Les grands moments qui ont façonné Aerodrome Finance depuis son origine.

  1. 2022

    Lancement de Velodrome

    En juin, Dromos Labs lance Velodrome Finance sur Optimism, DEX ve(3,3) inspiré du Solidly d'Andre Cronje, qui devient rapidement le hub de liquidité de référence d'Optimism.

  2. 2023

    Lancement du mainnet Base

    Le 9 août, Coinbase ouvre publiquement le mainnet de Base, son Layer 2 d'Ethereum. Dromos travaille depuis plusieurs mois avec Coinbase pour préparer le hub de liquidité du nouveau réseau.

  3. 2023

    Lancement officiel d'Aerodrome

    Le 28 août, Aerodrome ouvre ses pools sur Base avec environ 20 protocoles partenaires fournissant la liquidité initiale. Soutien de Coinbase Ventures via le Base Ecosystem Fund, sans VC classique.

  4. 2024

    Lancement de Slipstream

    En avril, déploiement de Slipstream, module de concentrated liquidity inspiré d'Uniswap V3, qui combine l'efficacité capitalistique avec les tokenomics ve(3,3).

  5. 2024

    Domination de Base

    Aerodrome devient le plus grand DEX de Base (plus de 60 % de l'activité DEX du réseau). Coinbase Ventures dirige des votes veAERO vers les pools cbBTC qui flippent rapidement WBTC en activité.

  6. 2025

    250 milliards cumulés

    En milieu d'année, l'activité de trading cumulée dépasse 250 milliards de dollars depuis le lancement, soit environ cinq fois plus qu'en 2024, en parallèle de la croissance de Base.

  7. 2025

    Animoca Brands acheteur

    En novembre, Animoca Brands annonce publiquement avoir acheté un montant non divulgué d'AERO sur le marché pour le détenir et le staker à long terme, validant le statut institutionnel du token.

  8. 2026

    Merger Aero (Q2)

    Dromos Labs fusionne Aerodrome et Velodrome dans Aero, propulsé par METADEX03. Lancement prévu Q2 2026 sur Base, Optimism, Ethereum mainnet et Circle's Arc, avec 94,5 % du nouveau token alloués aux holders AERO.

À quoi ça sert

Cas d'usage principaux

Les utilisations concrètes du projet aujourd'hui, dans la vraie vie comme dans l'univers crypto.

Token swaps sur Base

Aerodrome est le routage par défaut sur Base, avec une intégration directe dans l'app Coinbase qui scanne Aerodrome et Uniswap pour offrir le meilleur taux à des millions d'utilisateurs.

Liquidity provision rémunérée

Les LP reçoivent des AERO en récompense, dont le montant dépend des votes veAERO dirigés vers leur pool, créant des opportunités de yield farming dynamiques selon les epochs.

Lock veAERO pour gouvernance

Verrouiller AERO en veAERO permet de voter sur la direction des émissions, toucher 100 % des frais des pools votés et recevoir les bribes payés par les projets en quête de liquidité.

Bribe market pour les projets

Les projets paient des bribes en USDC, ETH ou autres actifs pour attirer les votes veAERO vers leurs pools, garantissant ainsi une liquidité profonde et une exposition aux traders.

Lecture honnête

Forces & limites

Aucun projet n'est parfait : voici ce qu'il faut retenir, dans les deux sens.

Forces

  • Plus grand DEX de Base avec plus de 60 % de l'activité DEX du réseau et plus de 250 milliards de dollars de trades cumulés depuis le lancement.
  • Politique de « zéro fuite » : 100 % des frais distribués aux veAERO holders sans rétention protocole, contrairement à Curve, Uniswap et la plupart des concurrents.
  • Modèle ve(3,3) éprouvé avec un an et demi de track record sur Velodrome avant Aerodrome, plus Slipstream pour la concentrated liquidity.
  • Soutien institutionnel fort : Coinbase Ventures via le Base Ecosystem Fund, Animoca Brands en novembre 2025, intégration directe dans l'application Coinbase.
  • Pas de funding venture capital classique : modèle communautaire pur où l'Aerodrome Foundation lock ses tokens comme tout le monde, sans vesting liquide pour l'équipe.

Limites

  • Concentration sur Base : exposition forte au succès d'un seul réseau, avec un risque systémique si le L2 ralentit ou subit un incident.
  • Complexité du modèle ve(3,3) qui peut décourager les nouveaux utilisateurs : NFT, gauges, bribes, locks et epochs forment un univers à part.
  • Risque de governance capture : les gros détenteurs veAERO (Coinbase Ventures par exemple) peuvent orienter durablement les émissions vers leurs pools d'intérêt.
  • Le merger prévu Q2 2026 dans Aero remplacera Aerodrome standalone, créant une incertitude transitoire sur la roadmap et nécessitant une migration des holders.
  • Concurrence directe avec Uniswap déployé sur Base avec sa propre liquidité, qui dispose d'une notoriété mondiale supérieure auprès des traders généralistes.
Où le retrouver

Écosystème & accessibilité

Wallets, plateformes d'échange et infrastructures complémentaires autour du projet.

Wallets compatibles

Coinbase Wallet (intégration native), MetaMask, Rabby, Trust Wallet, ainsi que Ledger pour la conservation à froid des AERO et des positions veAERO en NFT.

Plateformes d'échange

AERO est listé sur Coinbase, Binance, OKX, Bybit, KuCoin, Crypto.com, Gate.com, MEXC, ainsi que sur Aerodrome lui-même pour le trading on-chain natif sur Base.

Investisseurs et partenaires

Coinbase Ventures (via le Base Ecosystem Fund, veAERO actifs en gouvernance), Animoca Brands (acheteur public en novembre 2025), Velodrome Finance (sister protocol, merger Aero en cours).

Guide pratique

Comment acheter et stocker Aerodrome Finance (AERO) ?

Les étapes et les précautions à connaître, sans recommandation de plateforme.

AERO est un jeton ERC-20 qui vit sur Base, le Layer 2 d'Ethereum, et non sur Ethereum lui-même. Si vous l'achetez sur une plateforme avec des euros, choisissez un acteur enregistré comme PSAN auprès de l'AMF ou agréé sous MiCA, puis, au retrait, sélectionnez explicitement le réseau Base. Envoyer des AERO sur un autre réseau, ou vers un portefeuille qui n'a pas ajouté Base, est l'erreur la plus fréquente. Prévoyez aussi un peu d'ETH sur Base, indispensable pour payer les frais de toute transaction ultérieure.

Comme le jeton réside sur une chaîne à smart contracts, il s'obtient aussi on-chain, y compris dans les pools d'Aerodrome eux-mêmes, en échangeant de l'ETH ou de l'USDC présents sur Base. Les frais y sont faibles, ce qui rend l'opération accessible même pour de petits montants. Avant de valider, comparez l'adresse du contrat AERO avec celle de la documentation officielle : de nombreux jetons copiés circulent sur Base. Gardez à l'esprit que les jetons verrouillés en veAERO prennent la forme d'un NFT, distinct de l'AERO échangeable.

Où stocker vos AERO ?

AERO se conserve dans tout portefeuille compatible EVM où le réseau Base est configuré : MetaMask, Rabby ou Trust Wallet le gèrent également. Pour des montants élevés, un portefeuille Ledger permet de signer les opérations sans exposer la clé privée, y compris pour les positions veAERO. La garde personnelle supprime la dépendance à une plateforme mais suppose de protéger soigneusement la phrase de récupération. Un verrouillage en veAERO immobilise les jetons jusqu'à quatre ans : il ne s'agit plus d'un simple stockage mais d'un engagement difficile à défaire.

Prudence

Les risques propres à Aerodrome Finance

Aerodrome concentre son exposition sur un seul réseau : un incident, une perte d'attractivité ou un changement stratégique de Base aurait un effet direct sur le protocole. Le modèle ve(3,3) repose sur un équilibre délicat entre émissions, votes et incitations versées par les projets ; si les revenus baissent, la dilution liée aux émissions peut peser sur les détenteurs non verrouillés. Les gros détenteurs de veAERO peuvent orienter durablement les récompenses vers leurs pools. Le projet de fusion avec Velodrome dans une nouvelle entité ajoute une incertitude sur la migration du jeton. S'ajoute le risque de faille dans les contrats, malgré leur héritage audité.

Ce contenu est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement.

Comparer

Aerodrome Finance face à ses alternatives

FAQ

Questions fréquentes sur Aerodrome Finance

Qu'est-ce qu'Aerodrome Finance ?

Aerodrome Finance est un échange décentralisé lancé en août 2023 sur Base, un réseau de seconde couche d'Ethereum. Il a été développé par Dromos Labs, l'équipe de Velodrome sur Optimism. Il sert de place centrale de liquidité pour les tokens de l'écosystème Base.

Comment fonctionne le modèle ve(3,3) d'Aerodrome ?

Les détenteurs verrouillent leurs AERO pour une durée d'une semaine à quatre ans et reçoivent du veAERO sous forme de NFT. Ce veAERO donne un droit de vote hebdomadaire pour orienter les nouvelles émissions vers certains pools. En échange, les votants perçoivent les frais de trading de ces pools et les incitations versées par les projets.

Sur quel réseau envoyer des AERO ?

AERO est un jeton du réseau Base. Il faut donc sélectionner Base lors d'un retrait et utiliser un portefeuille sur lequel ce réseau est configuré. Un envoi sur un autre réseau peut entraîner une perte ou une procédure de récupération compliquée.

Quelle différence entre AERO et veAERO ?

AERO est le jeton librement échangeable. Le veAERO est la version verrouillée, représentée par un NFT, qui donne le pouvoir de vote et le droit aux frais redistribués. Les AERO verrouillés ne peuvent pas être récupérés avant la fin de la durée choisie, même si le NFT lui-même est transférable.

Aerodrome est-il un bon investissement ?

Cette question n'a pas de réponse objective et la présente fiche ne donne aucun conseil. Les éléments à considérer sont la dépendance au réseau Base, la complexité du modèle d'émissions, la fusion annoncée avec Velodrome et la volatilité des tokens DeFi. Une perte totale du capital investi reste possible.

Lexique

Les termes à connaître pour comprendre Aerodrome Finance

Approfondir

Pour comprendre en 5 minutes

Les notions derrière Aerodrome Finance, expliquées par l'Académie.

Pour aller plus loin

Ressources officielles

Liens directs vers les sources fiables : à explorer pour creuser le sujet par vous-même.

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