Bybit pousse les dérivés actions dans l'univers 24/7
Bybit franchit une nouvelle étape dans la convergence entre marchés crypto et marchés actions. La plateforme annonce le lancement d'options liées à des contrats perpétuels sur actions, avec une disponibilité continue 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.
Les premiers produits porteront sur SpaceX, sous le symbole SPCX, et Nvidia, sous le symbole NVDA.
Selon The Block, Bybit présente ces instruments comme les premières options directement rattachées à des stock perpetuals.
Bybit cherche à transposer au marché actions la logique des dérivés crypto : disponibilité continue, règlement en stablecoin et contrats fractionnés.
Un lancement prévu le 17 septembre
Les nouveaux contrats doivent être disponibles à partir du 17 septembre à 20 h UTC.
Les utilisateurs pourront les négocier en continu, y compris lorsque les marchés actions américains traditionnels sont fermés.
Ce fonctionnement vise à supprimer l'une des principales contraintes du marché options classique, à savoir des plages horaires limitées.
| Élément | Détail |
|---|---|
| Date de lancement | 17 septembre 2026 à 20 h UTC. |
| Premiers sous-jacents | SpaceX (SPCX) et Nvidia (NVDA). |
| Disponibilité | 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. |
| Règlement | USDT. |
| Taille des contrats | Lots fractionnés. |
| Compte utilisé | Unified Trading Account. |
| Margin | Portfolio margin pris en charge. |
| Stratégies | Achat, vente, spreads, straddles et covered calls. |
| Extensions prévues | Tesla, QQQ, SOXL et Micron. |
Des contrats fractionnés plutôt que le standard de 100 actions
Le marché options américain repose traditionnellement sur des contrats représentant 100 actions.
Bybit veut réduire cette barrière d'entrée grâce à des lots fractionnés.
Cette structure peut rendre les stratégies options plus accessibles aux traders particuliers qui ne souhaitent pas immobiliser le capital nécessaire à un contrat traditionnel complet.
Il s'agit d'une option dont le sous-jacent n'est pas directement l'action, mais un contrat perpétuel reproduisant son exposition de prix. L'option donne donc une exposition à la variation d'un dérivé action négociable en continu. Cette structure ajoute plusieurs couches de risque : risque options, risque du perpetual, risque de liquidité et risque lié à la plateforme.
Le règlement se fera en USDT
Les contrats seront réglés en USDT, ce qui permet de rester dans l'environnement de marge et de collatéral déjà utilisé par de nombreux traders crypto.
Ce choix évite d'avoir à régler les positions en actions ou en dollars bancaires traditionnels.
Il facilite également l'intégration des contrats au Unified Trading Account de Bybit.
Portfolio margin et stratégies options avancées
Bybit indique que les nouvelles options seront compatibles avec le portfolio margin.
Ce système prend en compte le risque global du portefeuille plutôt que chaque position isolément, ce qui peut réduire les exigences de marge pour certaines stratégies couvertes.
Les utilisateurs pourront employer des stratégies telles que les spreads, les straddles et les covered calls, en plus de l'achat et de la vente d'options simples.
SpaceX comme premier sous-jacent est un choix stratégique
Le choix de SpaceX est particulièrement notable car la société n'est pas cotée en Bourse.
Les produits dérivés liés à SpaceX ont suscité un fort intérêt sur plusieurs plateformes crypto, qui cherchent à offrir une exposition économique à des entreprises privées très demandées.
Cette exposition ne doit toutefois pas être confondue avec la détention d'actions SpaceX.
Nvidia reste l'une des actions les plus suivies
Nvidia constitue de son côté un sous-jacent naturel pour le lancement.
L'action fait partie des valeurs les plus échangées au monde et reste au centre de la thématique intelligence artificielle.
Son importante liquidité et sa volatilité en font également un actif attractif pour les traders d'options.
Tesla, QQQ, SOXL et Micron doivent suivre
Bybit prévoit d'ajouter régulièrement de nouvelles échéances et de nouveaux sous-jacents.
La plateforme cite notamment Tesla, le fonds QQQ, l'ETF à effet de levier SOXL et Micron.
L'offre pourrait donc rapidement couvrir plusieurs grandes thématiques du marché américain, des mégacapitalisations technologiques aux ETF sectoriels.
La tokenisation des actions devient plus sophistiquée
Le lancement intervient dans un contexte où les actions tokenisées ne servent plus seulement à reproduire une exposition buy-and-hold.
En juillet, Ondo avait déjà annoncé que ses utilisateurs pouvaient utiliser des actions tokenisées comme collatéral pour trader des perpetuals sur actions, matières premières et autres actifs.
Bybit ajoute désormais la couche options au-dessus de ces marchés dérivés.
Les volumes des equity perps explosent
Selon les données citées par The Block, le volume des perpetuals sur actions tokenisées est passé d'environ 85 milliards de dollars en janvier à près de 470 milliards en juin.
Cette progression illustre la vitesse à laquelle la demande pour des produits actions 24/7 se développe dans l'écosystème crypto.
SpaceX aurait été le perpetual action le plus échangé en juin, avec plus de 66 milliards de dollars de volume.
Hyperliquid montre aussi la demande pour les actions onchain
La croissance apparaît également sur les marchés HIP-3 de Hyperliquid.
Les contrats axés sur les actions représentaient environ 2 % du volume perpetual de la plateforme au début de l'année, contre près de 50 % plus récemment selon The Block.
Nvidia, Tesla et le Nasdaq-100 figurent parmi les produits qui soutiennent cette activité.
Coinbase, Kraken et Robinhood visent aussi le 24/7
Bybit n'est pas seule à chercher à effacer les horaires traditionnels des marchés actions.
Coinbase, Kraken, Robinhood et d'autres plateformes développent des produits destinés à permettre une exposition continue aux actions.
La concurrence se déplace donc progressivement vers l'accès 24/7, la diversité des dérivés et la capacité à combiner actions, crypto et stablecoins dans une même interface.
Les risques sont plus complexes que sur une action classique
Ces produits introduisent plusieurs risques supplémentaires par rapport à l'achat direct d'une action.
Le trader doit comprendre le fonctionnement des options, du sous-jacent perpetual, de la marge, de la volatilité implicite et des mécanismes de liquidation.
La négociation 24/7 peut aussi créer des écarts de prix importants lorsque le marché de référence traditionnel est fermé.
Un marché de référence parfois fermé
Pour Nvidia, les actions au comptant ne se négocient pas en continu sur le marché américain traditionnel.
Lorsque l'action de référence est fermée, le prix du perpetual et de ses options peut dépendre davantage des anticipations, de la liquidité disponible et des mécanismes propres à la plateforme.
Cette particularité peut augmenter les écarts et la volatilité lors des périodes nocturnes ou des week-ends.
Bybit construit une offre de dérivés multi-actifs
Avec ces nouvelles options, Bybit poursuit son évolution au-delà des dérivés purement crypto.
La plateforme cherche à proposer dans un même environnement des produits liés aux actions, aux indices et aux cryptomonnaies.
Cette stratégie rapproche progressivement les exchanges crypto des brokers et marchés de dérivés traditionnels.
Une nouvelle étape dans la convergence entre crypto et Wall Street
Le lancement d'options 24/7 sur des perpetuals actions illustre une tendance de fond : les infrastructures crypto servent de plus en plus à reconstruire des produits financiers traditionnels avec des horaires continus et un règlement en stablecoins.
Si la liquidité suit, ce modèle pourrait attirer des traders cherchant une exposition aux marchés américains sans les contraintes habituelles d'horaires et de taille de contrat.
Il reste toutefois à voir comment ces produits se comporteront en dehors des heures de cotation et quel niveau de profondeur de marché Bybit réussira à maintenir.
