Pionnier de l'infrastructure DEX
Co-fondé en 2016 par Will Warren et Amir Bandeali, 0x est l'un des plus anciens protocoles DeFi. L'équipe a aussi contribué à la création du standard ERC-721 (NFT).
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Fiche projet
0x Protocol ZRX
Infrastructure DEX · Agrégation de liquiditéPionnier de l'infrastructure d'échange décentralisé, utilisé par MetaMask, Coinbase Wallet et plus de 500 applications.
0x Protocol (prononcé « zero-ex ») est un pionnier de l'infrastructure d'échange décentralisé (DEX) sur Ethereum, co-fondé en octobre 2016 à San Francisco par Will Warren et Amir Bandeali. Son objectif, exposé dans le whitepaper de février 2017, est de fournir un protocole standardisé permettant aux applications d'échanger des tokens efficacement.
2016
Année de fondation
500+
Applications intégrées
15+
Blockchains supportées
Carte d'identité
Les informations clés en un coup d'œil
Les éléments fondamentaux à retenir sur le projet : créateur, dates, type de jeton et liens officiels.
Nom complet
0x Protocol (« zero-ex »)
Ticker
ZRX
Fondateurs
Will Warren & Amir Bandeali
Whitepaper
Février 2017
ICO
15 août 2017 (24 M$ levés)
Type de jeton
ERC-20 (gouvernance & staking)
Catégorie
Infrastructure DEX / Agrégateur
Site officiel
Score de structure
0x Protocol : le score de structure de marché
Une note sur 100 qui résume quatre critères de marché : la part de l’offre en circulation, la liquidité, la taille et les déblocages à venir. Elle ne juge ni la technologie ni le prix : c’est une grille de lecture, pas une recommandation.
Structure solide
Somme des quatre critères.
- Offre en circulation28/3084,8 %capitalisation / valorisation totalement diluée
La part de la valorisation déjà en circulation. Plus elle est basse, plus les émissions à venir dilueront les détenteurs actuels. Pleine note à partir de 90 %.
- Liquidité15/256,16 % par jourvolume 24 h / capitalisation
Le volume échangé en 24 h rapporté à la capitalisation. Faible, il rend une sortie difficile sans faire bouger le prix. Pleine note à partir de 10 %.
- Taille7/20#194rang par capitalisation
Le rang par capitalisation. Les petites capitalisations sont plus volatiles et plus fragiles. Pleine note dans le top 10, 16 points jusqu’au 50e, 12 jusqu’au 100e, 7 jusqu’au 300e.
- Déblocages à 30 jours25/250 %part de l’offre en circulation
Les jetons libérés dans les 30 prochains jours — équipe, investisseurs, trésorerie : une pression vendeuse prévisible. Note nulle à partir de 3 % de l’offre en circulation.
0x Protocol ne figure pas dans le calendrier des déblocages que nous suivons : aucun déblocage n’y est annoncé.
Calcul BlockPulseNews à partir des données CoinMarketCap (relevé il y a 14 minutes) et du calendrier des déblocages DefiLlama. Ce score ne constitue pas un conseil en investissement.
Cours du 0x Protocol (ZRX)
0,0794 €0,0887 $
−2,21 % 24 h#194 par capitalisation7 jours−7,59 %
30 jours−30,44 %
Capitalisation67,38 M€
Volume 24 h4,15 M€
Offre en circulation848,40 M
Offre maximale1,00 Md
Cours indicatif en euros, converti depuis le dollar. Source CoinMarketCap, relevé il y a 14 minutes. Ces chiffres ne constituent pas un conseil en investissement. Voir le classement complet
Convertisseur ZRX → euro / dollar
Combien vaut 0x Protocol en euro ou en dollar ? Saisissez un nombre de ZRX, ou un montant en euros pour obtenir la quantité correspondante.
ZRX
Taux appliqué : 1 ZRX = 0,0794 €, soit 0,0887 $, relevé il y a 14 minutes. Conversion indicative, hors frais de plateforme et hors écart de cours : le prix réellement obtenu à l'achat ou à la vente en diffère toujours un peu.
Qu'est-ce que c'est ?
Comprendre 0x Protocol en quelques minutes
Le projet, son origine et le problème qu'il cherche à résoudre, expliqués sans jargon inutile.
0x Protocol (prononcé « zero-ex ») est un pionnier de l'infrastructure d'échange décentralisé (DEX) sur Ethereum, co-fondé en octobre 2016 à San Francisco par Will Warren et Amir Bandeali. Son objectif, exposé dans le whitepaper de février 2017, est de fournir un protocole standardisé permettant aux applications d'échanger des tokens efficacement.
0x n'est pas un DEX en soi mais l'infrastructure (le « plumbing ») qui permet à d'autres applications de partager de la liquidité et d'exécuter des transactions, via un modèle maker / taker / relayer combinant relais d'ordres off-chain et règlement on-chain. Le token ZRX sert à la gouvernance (0x DAO) et au staking. Le protocole a évolué de la v1 à la v4 (2021), ajoutant le staking puis le support des NFT.
Aujourd'hui, l'adoption est massive : plus de 500 applications utilisent l'infrastructure 0x, dont MetaMask, Coinbase Wallet et Robinhood, avec une liquidité agrégée depuis 130+ sources sur 15+ blockchains. Son agrégateur grand public Matcha recherche automatiquement les meilleurs prix du marché. Paradoxe notable : malgré cette adoption, le token ZRX s'échange très en dessous de son plus haut historique de 2018.
Ce qui le distingue
Les piliers du projet
Quatre caractéristiques fondamentales qui définissent 0x Protocol.
Architecture maker/taker/relayer
Les ordres sont relayés off-chain puis réglés on-chain de façon atomique, réduisant fortement les coûts de gas. Aucun frais tant qu'aucune transaction n'est exécutée.
Adoption massive
Plus de 500 applications s'appuient sur 0x, dont MetaMask, Coinbase Wallet et Robinhood. La liquidité est agrégée depuis 130+ sources sur 15+ blockchains.
Innovation continue
La Gasless API (2024) permet d'échanger sans détenir d'ETH pour le gas, adoptée par Coinbase et Robinhood. L'agrégateur Matcha offre les meilleurs prix aux particuliers.
Sous le capot
Spécifications techniques
Les paramètres techniques qui régissent le fonctionnement du protocole.
Type
Protocole open-source d'agrégation de liquidité / infrastructure DEX
Token
ZRX (ERC-20)
Offre totale
1 000 000 000 ZRX (fixe)
Architecture
Maker / taker / relayer (off-chain + on-chain)
Utilité du token
Gouvernance (0x DAO) & staking
Dernière version
v2 (juillet 2024)
Multi-chain
15+ chaînes EVM (Ethereum, Polygon, Base…)
Produits
0x API, Matcha, 0x DAO
Histoire du projet
Étapes clés
Les grands moments qui ont façonné 0x Protocol depuis son origine.
-
2016
Fondation
Will Warren et Amir Bandeali co-fondent 0x Protocol à San Francisco.
-
2017
Whitepaper & ICO
Whitepaper publié en février, puis ICO historique le 15 août : 24 M$ levés en moins de 24 heures.
-
2018
Listing Coinbase
ZRX devient le tout premier token ERC-20 listé sur Coinbase, en octobre.
-
2019
v3 : staking
Introduction du staking ZRX (récompenses en ETH) et amélioration de l'efficacité du gas.
-
2021
v4 : support NFT
La v4 (février) ajoute le support natif des NFT (ERC-721/1155) et un routage avancé.
-
2022
Levée Greylock
Tour de table de 70 M$ mené par Greylock, portant le financement total à plus de 85 M$.
-
2024
Gasless API & v2
Lancement de la Gasless API (swap sans ETH) adoptée par Coinbase et Robinhood, puis de la v2 en juillet.
À quoi ça sert
Cas d'usage principaux
Les utilisations concrètes du projet aujourd'hui, dans la vraie vie comme dans l'univers crypto.
Intégrer des swaps dans une app
Les développeurs utilisent le 0x API pour offrir des échanges de tokens en agrégeant automatiquement la meilleure liquidité.
Trader sur Matcha
Les particuliers échangent des tokens sur matcha.xyz avec recherche automatique du meilleur prix sur 15+ chaînes.
Staker du ZRX
Les détenteurs de ZRX peuvent staker leurs tokens pour gagner des récompenses en ETH tout en conservant leur droit de vote.
Construire un DEX ou un marketplace
0x sert de brique de base éprouvée pour bâtir un échange décentralisé, un desk OTC ou une marketplace.
Lecture honnête
Forces & limites
Aucun projet n'est parfait : voici ce qu'il faut retenir, dans les deux sens.
Forces
- Pionnier de l'infrastructure DEX depuis 2016, sans incident de sécurité majeur.
- Adoption massive : 500+ applications, dont MetaMask, Coinbase Wallet et Robinhood.
- Architecture éprouvée et continuellement améliorée (staking, support NFT, Gasless API).
- Fondateurs et investisseurs très crédibles (Greylock, Pantera, Polychain).
- Stratégie complète : infrastructure B2B, API développeurs, Matcha grand public et DAO.
Limites
- Le token ZRX s'échange très en dessous de son plus haut historique de 2018 malgré l'adoption.
- Mécanisme de capture de valeur limité : les frais sont payés en ETH, pas en ZRX.
- Concurrence intense des autres agrégateurs (1inch, CowSwap, ParaSwap) et DEX (Uniswap).
- Gouvernance 0x DAO confrontée à une faible participation aux votes.
- Règlement dépendant des frais de gas Ethereum, pénalisant pour les micro-transactions.
Où le retrouver
Écosystème & accessibilité
Wallets, plateformes d'échange et infrastructures complémentaires autour du projet.
Équipe
Co-fondé par Will Warren (CEO) et Amir Bandeali (CTO), développé par 0x Labs (~40 personnes).
Investisseurs
Soutenu par Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain Capital et Greylock (tour de 70 M$ en 2022).
Produits & intégrations
0x API, agrégateur Matcha et 0x DAO, intégrés par MetaMask, Coinbase Wallet, Robinhood et 500+ applications sur 15+ chaînes.
Guide pratique
Comment acheter et stocker 0x Protocol (ZRX) ?
Les étapes et les précautions à connaître, sans recommandation de plateforme.
Le ZRX est un jeton ERC-20 émis sur Ethereum, ce qui le rend accessible de deux manières. La première consiste à passer par une plateforme d'achat qui accepte les euros et qui est enregistrée auprès de l'AMF comme PSAN ou agréée sous le règlement européen MiCA. Avant tout dépôt ou retrait, vérifiez le réseau sélectionné : la version de référence circule sur Ethereum, et un envoi sur un réseau non pris en charge par le portefeuille de destination peut rendre les fonds difficiles à récupérer.
La seconde voie est l'échange décentralisé : comme ZRX vit sur une blockchain à smart contracts, il peut s'obtenir contre de l'ETH ou un stablecoin depuis un portefeuille personnel, y compris via des interfaces qui s'appuient elles-mêmes sur l'infrastructure 0x. Prévoyez des ETH pour régler les frais de gas, qui peuvent rendre les petits montants peu rentables. Surtout, contrôlez l'adresse du contrat ZRX sur le site officiel du projet ou un explorateur reconnu : des jetons frauduleux reprennent régulièrement le même ticker.
Où stocker vos ZRX ?
Tout portefeuille compatible avec les jetons ERC-20 d'Ethereum peut conserver du ZRX, qu'il s'agisse d'une extension de navigateur ou d'une application mobile comme MetaMask, déjà très liés à l'écosystème 0x. Pour un montant significatif, un portefeuille matériel garde la clé privée hors ligne et limite le risque de piratage. Laisser ses ZRX sur une plateforme revient à confier sa garde à un tiers ; les détenir soi-même implique en revanche de noter la phrase de récupération sur papier, de ne jamais la saisir sur un site et de la conserver en lieu sûr.
Prudence
Les risques propres à 0x Protocol
Le principal risque de ZRX tient à l'écart entre l'usage du protocole et la valeur captée par le jeton : les frais d'exécution se paient en ETH et non en ZRX, si bien que l'adoption de l'infrastructure par des centaines d'applications ne se traduit pas mécaniquement par une demande pour le token. Le marché des agrégateurs est très disputé et les intégrateurs peuvent changer de fournisseur de liquidité sans coût élevé. La gouvernance par la 0x DAO souffre d'une participation faible, ce qui concentre de fait les décisions. Enfin, comme toute infrastructure DeFi, le protocole reste exposé au risque de faille dans ses smart contracts.
Ce contenu est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement.
Comparer
0x Protocol face à ses alternatives
- 0x Protocol ou Uniswap ?Uniswap est un DEX qui détient sa propre liquidité dans des pools, alors que 0x est une couche d'agrégation qui va chercher la liquidité chez d'autres sources, dont Uniswap.
- 0x Protocol ou Jupiter ?Jupiter remplit un rôle d'agrégateur comparable mais sur Solana, avec une application grand public très développée, tandis que 0x vise surtout les chaînes EVM et les intégrations B2B via son API.
- 0x Protocol ou Bancor ?Bancor est l'un des inventeurs du modèle AMM et opère ses propres produits de trading, là où 0x se positionne comme une infrastructure de routage au service d'autres applications.
FAQ
Questions fréquentes sur 0x Protocol
Qu'est-ce que 0x Protocol ?
0x Protocol est une infrastructure open source qui permet à des portefeuilles et applications d'intégrer des échanges de tokens en agrégeant la liquidité de nombreuses sources décentralisées. Ce n'est pas un DEX destiné directement au grand public, mais une couche technique utilisée en arrière-plan. Le projet a été cofondé en 2016 par Will Warren et Amir Bandeali.
À quoi sert le token ZRX ?
Le ZRX sert principalement à la gouvernance du protocole via la 0x DAO, où les détenteurs votent sur les évolutions proposées, ainsi qu'au staking. Il n'est pas utilisé pour payer les frais de transaction, qui sont réglés en ETH ou dans le jeton natif de la chaîne utilisée. C'est l'une des raisons pour lesquelles sa valeur est débattue.
Quelle est l'offre totale de ZRX ?
L'offre totale de ZRX est fixée à 1 milliard de jetons. Ce nombre a été défini dès la création du token et n'est pas soumis à une émission continue. La quantité en circulation peut toutefois différer de l'offre totale selon les jetons encore détenus par l'équipe ou la trésorerie.
Quelle différence entre 0x et Uniswap ?
Uniswap est un échange décentralisé qui fait fonctionner ses propres pools de liquidité. 0x, lui, ne détient pas de liquidité en propre : il interroge de nombreuses sources, Uniswap compris, pour trouver le meilleur prix et exécuter l'ordre. Les deux sont donc davantage complémentaires que strictement concurrents.
ZRX est-il un bon investissement ?
Personne ne peut le dire de manière fiable, et cette fiche ne donne aucun conseil. Les éléments à peser sont l'adoption réelle de l'infrastructure, la capacité limitée du jeton à capter les frais, la concurrence des autres agrégateurs et la volatilité propre aux cryptoactifs. N'engagez que des sommes que vous pouvez vous permettre de perdre entièrement.
Lexique
Les termes à connaître pour comprendre 0x Protocol
Approfondir
Pour comprendre en 5 minutes
Les notions derrière 0x Protocol, expliquées par l'Académie.
Pour aller plus loin
Ressources officielles
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