Crypto.com s'enregistre auprès de la SEC pour proposer des single-stock futures et prépare des stock perps aux États-Unis

Crypto.com avance sur les dérivés actions aux États-Unis

Crypto.com franchit une nouvelle étape dans sa stratégie américaine en matière de produits dérivés. Sa plateforme régulée North American Derivatives Exchange, plus connue sous le nom de Nadex, a enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission son statut pour négocier des security futures products.

L'enregistrement a été soumis le 14 septembre et reconnu par la SEC deux jours plus tard. Il est devenu effectif immédiatement.

Crypto.com veut combiner certains mécanismes popularisés par les marchés de dérivés crypto avec l'infrastructure réglementée des marchés de capitaux américains.

Les single-stock futures deviennent la première étape

L'enregistrement permet à Nadex de préparer des futures liés à des actions individuelles. Ces contrats donnent une exposition à la variation du prix d'une action sans nécessiter l'achat direct du titre sous-jacent.

Ils font partie des security futures, une catégorie de produits réglementés conjointement aux États-Unis.

Quelle différence entre future classique et perpétuel ?

Un future classique possède une date d'expiration définie à l'avance. À l'inverse, un perpetual future peut théoriquement rester ouvert sans échéance fixe, avec des mécanismes destinés à maintenir son prix proche de celui du sous-jacent.

Ce type de contrat est devenu extrêmement populaire sur les plateformes crypto offshore.

Crypto.com veut aller plus loin avec les stock perps

Kris Marszalek, CEO de Crypto.com, indique que le groupe travaille également avec la SEC et la CFTC afin de lancer des perpetual futures liés à des actions individuelles.

Cette seconde étape est distincte de l'enregistrement déjà effectif pour les security futures. Le lancement des stock perps reste donc dépendant de nouvelles validations réglementaires.

Nadex dispose déjà d'une infrastructure réglementée

Nadex est déjà enregistré auprès de la CFTC comme Designated Contract Market et Derivatives Clearing Organization. Cette infrastructure réglementaire permet à Crypto.com de construire son offre américaine à partir d'une plateforme existante.

Le groupe s'appuie également sur OG.com pour distribuer certains produits dérivés et contrats événementiels.

OG.com devient une brique stratégique

OG.com est devenu un élément important de la stratégie américaine de Crypto.com. La plateforme héberge désormais plusieurs activités autour des produits dérivés et contrats événementiels.

Début septembre, Robinhood a annoncé un partenariat avec Crypto.com et OG.com pour distribuer certains contrats événementiels, en commençant par des marchés liés au football américain.

Coinbase poursuit une stratégie comparable

Crypto.com n'est pas seule sur ce terrain. Coinbase a déposé plus tôt en septembre sa propre notification réglementaire afin de préparer des perpetual futures sur actions aux États-Unis.

Son Chief Policy Officer Faryar Shirzad a indiqué que l'exchange devrait également obtenir l'accord de la CFTC.

Une nouvelle phase de convergence financière

Les plateformes crypto américaines cherchent de plus en plus à proposer actions tokenisées, marchés de prédiction et produits dérivés en plus des actifs numériques traditionnels.

Cette convergence pourrait progressivement brouiller la frontière entre exchange crypto, courtier multi-actifs et plateforme de dérivés.

L'enregistrement SEC ne vaut pas encore autorisation des stock perps

Il est essentiel de distinguer les deux volets de l'annonce. L'enregistrement de Nadex pour les security futures est déjà effectif, alors que les perpetual futures liés à des actions individuelles sont encore en phase de discussion avec les régulateurs.

Aucune autorisation finale pour ces stock perps n'a encore été annoncée.