Dune passe de l’analyse historique aux flux de marché
Dune est principalement connu pour ses tableaux de bord et ses requêtes portant sur l’historique des blockchains. Avec Market Data Feeds, l’entreprise ajoute une offre conçue pour alimenter des systèmes de trading et de surveillance en temps réel.
L’objectif est de restituer chaque transaction quelques instants après son inscription dans un bloc, dans un format exploitable par les infrastructures financières professionnelles.
Plus de 200 plateformes réparties sur 12 réseaux
Le flux spot agrège les échanges provenant de plus de 200 lieux de négociation onchain sur 12 blockchains.
Les réseaux annoncés comprennent notamment Ethereum, Solana, Base, BNB Chain et X Layer, avec une couverture revendiquée proche de 90 % du volume spot onchain.
| Indicateur | Donnée annoncée |
|---|---|
| Plateformes couvertes | Plus de 200 venues décentralisées. |
| Réseaux couverts au lancement | 12 blockchains. |
| Part du marché spot onchain | Environ 90 %. |
| Volume quotidien des perpétuels | Environ 9 milliards de dollars couverts. |
| Latence spot p95 | 1,34 seconde. |
| Latence perpétuels p95 | 590 millisecondes. |
| Historique disponible | Jusqu’à huit ans, proposé séparément. |
Des transactions livrées dans un format standardisé
Les blockchains publient des événements de contrats intelligents, mais pas nécessairement des données immédiatement comparables à celles d’une bourse traditionnelle.
Dune décode ces événements et les convertit en champs communs : prix, quantité, valeur notionnelle, sens de l’opération, actifs échangés, plateforme, pool et transaction d’origine.
Chaque protocole enregistre ses échanges selon ses propres contrats et conventions. Un modèle normalisé permet à un système de comparer plusieurs plateformes sans développer une intégration différente pour chaque protocole, blockchain ou type de marché.
Une nomenclature commune entre les blockchains
Dune attribue des identifiants stables aux actifs, aux marchés et aux plateformes afin qu’un même instrument reste reconnaissable malgré la multiplication des adresses et des réseaux.
Cette nomenclature devient particulièrement importante pour les actifs tokenisés qui peuvent circuler sous plusieurs versions ou être négociés dans différents pools.
Le spot et les contrats perpétuels sont séparés
L’offre comprend un flux dédié aux marchés spot et un autre consacré aux contrats perpétuels. Le premier suit les échanges immédiats sur les plateformes décentralisées.
Le second s’appuie notamment sur les données de Hyperliquid et Lyra afin de couvrir des instruments à effet de levier portant sur les cryptomonnaies, les actions, les matières premières, les devises ou certains actifs pré-IPO.
Un contrat perpétuel est un produit dérivé sans date d’échéance qui suit le prix d’un actif. Un mécanisme de financement périodique rapproche son cours du marché de référence. L’effet de levier peut amplifier aussi bien les gains que les pertes.
WebSocket pour les transactions, API REST pour les références
Les transactions sont diffusées en continu par WebSocket, une technologie adaptée aux mises à jour instantanées sans requête répétée de la part du client.
Les informations de référence sur les instruments sont accessibles par API REST afin de permettre aux entreprises de relier chaque message à un actif, un marché et une classification.
Une publication rapide suivie de corrections
Dune indique diffuser les opérations dès l’arrivée d’un bloc plutôt que d’attendre sa finalisation complète.
Si une réorganisation de la blockchain modifie ce bloc, les données sont renvoyées sous une forme corrigée, selon une logique comparable aux mécanismes d’annulation et de correction des flux boursiers.
Chaque donnée reste vérifiable sur la blockchain
Les messages transmis incluent un lien avec la transaction qui a réglé l’échange sur le registre distribué.
Cette traçabilité permet aux utilisateurs professionnels de vérifier une donnée de prix ou de volume directement à partir de sa source publique.
Les teneurs de marché ciblés par l’offre
Les market makers peuvent utiliser ces flux pour comparer les prix entre plusieurs plateformes et détecter les écarts d’arbitrage.
La rapidité de transmission est déterminante : un décalage de quelques secondes peut suffire pour qu’un écart disparaisse avant l’exécution d’une opération.
Une nouvelle source pour valoriser les garanties
Les plateformes d’échange peuvent utiliser les données onchain pour déterminer le prix d’un actif déposé en garantie, en particulier lorsque sa liquidité principale se trouve sur des marchés décentralisés.
Un flux indépendant peut également servir de deuxième source afin de réduire la dépendance à un fournisseur unique lors de la valorisation d’un portefeuille.
Les actifs tokenisés créent de nouveaux besoins
Les actions, ETF, obligations, fonds, matières premières et créances privées représentés sous forme de tokens peuvent continuer à être échangés lorsque les marchés traditionnels sont fermés.
Dune veut permettre aux institutions de surveiller ces échanges secondaires, de comparer le prix au montant net d’actif et de déclencher des alertes sur les volumes ou les écarts de valorisation.
| Utilisateur | Utilisation possible |
|---|---|
| Fonds et sociétés de trading | Découverte des prix et génération de signaux. |
| Teneurs de marché | Arbitrage, exécution et analyse des contreparties. |
| Plateformes d’échange | Valorisation des garanties et surveillance des marchés. |
| Gestionnaires d’actifs | Suivi du marché secondaire des fonds et titres tokenisés. |
| Émetteurs de stablecoins | Surveillance de l’ancrage et localisation des ventes. |
| Équipes de risque | Deuxième source de prix et contrôle des anomalies. |
Une surveillance plus rapide des stablecoins
Lorsqu’un stablecoin s’écarte de sa valeur cible, une mise à jour horaire peut arriver trop tard pour les équipes chargées du risque.
Les flux de Dune doivent permettre d’identifier en temps réel les plateformes sur lesquelles les ventes se concentrent ainsi que la taille des transactions concernées.
Un marché onchain évalué à plusieurs milliers de milliards
Dune affirme qu’environ 7 000 milliards de dollars ont été négociés onchain au cours de l’année précédente.
La croissance des actifs tokenisés et des contrats perpétuels transforme progressivement ces échanges en un marché nécessitant les mêmes infrastructures de données que la finance traditionnelle.
En normalisant les échanges de centaines de plateformes, Dune cherche à faire de la blockchain une source de données de marché directement intégrable aux systèmes financiers professionnels.
Dune entre sur un marché plus institutionnel
Ce lancement élargit le positionnement de Dune au-delà des analystes, chercheurs et créateurs de tableaux de bord.
La société cible désormais des utilisateurs pour lesquels la disponibilité, la latence, la nomenclature et les procédures de correction constituent des exigences opérationnelles.
La qualité du service dépendra de sa maintenance
L’un des principaux défis consiste à suivre les modifications permanentes des protocoles, l’apparition de nouvelles plateformes et les changements de contrats intelligents.
La valeur du produit reposera donc autant sur l’étendue initiale de sa couverture que sur la capacité de Dune à maintenir des flux complets, cohérents et rapidement corrigés dans le temps.
