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Un protocole de liquid staking décentralisé pour Ethereum et Gnosis Chain, dont l'architecture V3 permet à quiconque de créer ou d'opérer des Vaults, avec le token osETH.
StakeWise est un protocole de liquid staking décentralisé pour Ethereum et Gnosis Chain, lancé en mars 2021 par Dmitri Tsumak (CEO, basé en Estonie, ancien validator Ethereum et auteur de l'outil open-source Horcrux) et Kirill Kutakov (ex-equity finance). La barrière des 32 ETH pour devenir validator a directement inspiré l'idée d'un staking accessible à tous. Le bootstrap fut frugal : Kutakov a tout quitté en 2020 pour rejoindre Tsumak à plein temps.
Les éléments fondamentaux à retenir sur le projet : créateur, dates, type de jeton et liens officiels.
Le projet, son origine et le problème qu'il cherche à résoudre, expliqués sans jargon inutile.
StakeWise est un protocole de liquid staking décentralisé pour Ethereum et Gnosis Chain, lancé en mars 2021 par Dmitri Tsumak (CEO, basé en Estonie, ancien validator Ethereum et auteur de l'outil open-source Horcrux) et Kirill Kutakov (ex-equity finance). La barrière des 32 ETH pour devenir validator a directement inspiré l'idée d'un staking accessible à tous. Le bootstrap fut frugal : Kutakov a tout quitté en 2020 pour rejoindre Tsumak à plein temps.
La V1 reposait sur un modèle innovant à deux tokens (sETH2 pour le principal, rETH2 pour les récompenses). Un épisode est resté iconique : en octobre 2021, Tsumak découvre un bug critique présent à la fois chez Lido et Rocket Pool (jusqu'à 72 millions de dollars en risque). Il choisit de prévenir ses concurrents via Immunefi et reçoit la prime maximale de 100 000 dollars. La V2 introduit ensuite une architecture multi-validator.
La V3, version moderne, apporte des innovations majeures : un Vault Marketplace permissionless où quiconque peut créer ou opérer un Vault, et surtout osETH, un token de liquid staking surcollatéralisé et protégé contre le slashing, compatible avec toute la DeFi. S'y ajoutent le DVT pour la résilience des validators, deux modes de gestion du MEV et StakeWise Boost pour le leveraged staking. Le protocole est multi-chain (Ethereum, Gnosis, Arbitrum) et 100 % open-source.
Quatre caractéristiques fondamentales qui définissent StakeWise.
L'architecture V3 repose sur des Vaults isolés et non-custodial que quiconque peut créer ou opérer. Les utilisateurs choisissent leur opérateur selon sa commission et son profil de risque, ce qui décentralise le staking.
Le token de liquid staking de la V3, surcollatéralisé et protégé contre le slashing, compatible avec toute la DeFi (Curve, Aave, Uniswap). Un osGNO équivalent existe sur Gnosis Chain.
Le DVT élimine le point unique de défaillance des validators. Deux modes de gestion du MEV sont proposés, et StakeWise Boost permet le leveraged staking via Aave. Multi-chain Ethereum, Gnosis et Arbitrum.
Dmitri Tsumak, auteur de Horcrux, a découvert en 2021 un bug critique chez Lido et Rocket Pool et reçu la prime maximale d'Immunefi. Plus d'un million de dollars investis dans la sécurité, avec une stack 100 % open-source.
Les paramètres techniques qui régissent le fonctionnement du protocole.
Les grands moments qui ont façonné StakeWise depuis son origine.
Dmitri Tsumak entre dans la crypto pendant son master et devient validator Ethereum. La barrière des 32 ETH inspire l'idée d'un staking mutualisé.
Kirill Kutakov quitte la finance pour rejoindre Tsumak à plein temps et déménage chez ses parents pour limiter les dépenses pendant le développement.
Lancement de la V1 avec un modèle à deux tokens. En octobre, Tsumak découvre un bug critique chez Lido et Rocket Pool et reçoit la prime maximale d'Immunefi.
La V2 et son architecture multi-validator passent en production, tandis que l'équipe prépare conceptuellement la V3 et le token osETH unifié.
L'upgrade Shanghai d'Ethereum permet enfin le retrait du staking. Travail intense sur la V3 : Vault Marketplace, osETH et intégration du DVT.
Déploiement de la V3 en mainnet, avec les Vaults permissionless en production. osETH devient la pierre angulaire de l'écosystème, et StakeWise Boost est lancé.
Lancement sur Arbitrum, intégration de Wormhole NTT pour le cross-chain et partenariat avec MetaMask pour la distribution grand public.
Les utilisations concrètes du projet aujourd'hui, dans la vraie vie comme dans l'univers crypto.
Déposer n'importe quelle quantité d'ETH dans un Vault public et recevoir de l'osETH, sans le minimum de 32 ETH du solo staking, tout en gardant sa liquidité.
Créer son propre Vault, définir sa commission et son profil, et faire du liquid solo staking sans les contraintes de collatéral d'autres protocoles.
Utiliser l'osETH comme collatéral sur Aave pour emprunter, restaker et amplifier son rendement via StakeWise Boost, avec des garde-fous contre la liquidation.
Pour une DAO ou une institution, staker sa trésorerie ETH dans un Vault personnalisé et choisir son opérateur selon ses critères de décentralisation et de frais.
Aucun projet n'est parfait : voici ce qu'il faut retenir, dans les deux sens.
Wallets, plateformes d'échange et infrastructures complémentaires autour du projet.
Dmitri Tsumak (CEO, basé en Estonie, auteur de Horcrux, ancien validator Ethereum) et Kirill Kutakov (ex-equity finance, diplômé de Warwick Business School).
DeFi : Curve, Balancer, Uniswap et Aave. DVT pour les validators, Wormhole NTT pour le multi-chain et partenariat MetaMask. Sécurité via Immunefi et plusieurs audits.
SWISE (gouvernance et assurance), osETH et osGNO comme tokens liquides. Stack open-source complète sur GitHub, avec Foundry comme environnement de développement.
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