USDY (yieldcoin)
USDY est un dollar tokenisé qui distribue les rendements quotidiens des T-bills US. Disponible en deux formats (accumulating et rebasing rUSDY) sur Ethereum, Solana, Sui, Aptos, Mantle, XRP Ledger et d'autres chaînes.
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Fiche projet
Ondo Finance ONDO
RWA · Tokenisation US Treasuries · DeFi institutionnelUne plateforme de tokenisation d'actifs réels (RWA) pionnière, qui apporte les US Treasuries et les actions sur la blockchain avec une approche compliance-first et des partenariats institutionnels majeurs.
Ondo Finance est une plateforme de tokenisation d'actifs réels (RWA) fondée en 2021 par Nathan Allman, ancien banquier d'investissement chez Goldman Sachs. Son objectif est d'apporter des produits financiers traditionnels (US Treasuries, money market funds, actions, ETF) sur la blockchain en respectant les standards réglementaires et institutionnels. Ondo se distingue par son approche compliance-first et ses partenariats avec les acteurs majeurs de la finance traditionnelle, dont BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, Wellington Management et WisdomTree.
2021
Fondation d'Ondo Finance
RWA
Catégorie signature
10 Md
Offre maximale ONDO
Carte d'identité
Les informations clés en un coup d'œil
Les éléments fondamentaux à retenir sur le projet : créateur, dates, type de jeton et liens officiels.
Nom complet
Ondo Finance
Ticker
ONDO (token de gouvernance)
Fondateur & CEO
Nathan Allman (ex-Goldman Sachs)
Société associée
Ondo Finance
Création
2021
Lancement ONDO
Janvier 2024
Type
Plateforme RWA (Real World Assets)
Site officiel
Qu'est-ce que c'est ?
Comprendre Ondo Finance en quelques minutes
Le projet, son origine et le problème qu'il cherche à résoudre, expliqués sans jargon inutile.
Ondo Finance est une plateforme de tokenisation d'actifs réels (RWA) fondée en 2021 par Nathan Allman, ancien banquier d'investissement chez Goldman Sachs. Son objectif est d'apporter des produits financiers traditionnels (US Treasuries, money market funds, actions, ETF) sur la blockchain en respectant les standards réglementaires et institutionnels. Ondo se distingue par son approche compliance-first et ses partenariats avec les acteurs majeurs de la finance traditionnelle, dont BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, Wellington Management et WisdomTree.
La société est structurée en deux divisions : Asset Management, qui crée et gère les produits tokenisés (USDY, OUSG, Ondo Global Markets), et Technology, qui développe l'infrastructure (Ondo Bridge, Ondo Nexus, et Ondo Chain à venir). Les produits phares sont USDY, un yieldcoin distribuant les rendements de T-bills US et déployé sur Ethereum, Solana, Sui, Aptos, Mantle, XRP Ledger et d'autres chaînes ; OUSG, un fonds tokenisé de T-bills US dont la majorité des actifs est investie dans le fonds BUIDL de BlackRock ; et Ondo Global Markets, plateforme de tokenized stocks et ETF lancée en septembre 2025.
Le token ONDO, lancé en janvier 2024, est un jeton de gouvernance qui régit l'écosystème (notamment Flux Finance et la DAO Ondo). Plusieurs événements ont structuré l'évolution du projet en 2024-2025 : le lancement d'Ondo Global Markets en septembre 2025 (devenu rapidement la plus grande plateforme de tokenized securities au monde), l'acquisition d'Oasis Pro Markets (broker-dealer enregistré SEC) en juillet 2025, l'approbation FMA Liechtenstein pour offrir des produits en Europe, et la clôture de l'enquête SEC sans charges en novembre 2025.
Ce qui le distingue
Les piliers du projet
Quatre caractéristiques fondamentales qui définissent Ondo Finance.
OUSG (T-bills tokenisés)
OUSG offre une exposition aux T-bills US à court terme avec mint et redemption 24/7 en USDC. La majorité de ses actifs est investie dans le fonds BUIDL de BlackRock.
Ondo Global Markets
Plateforme de tokenized stocks et ETF lancée en septembre 2025, devenue rapidement la plus grande plateforme de tokenized securities au monde, avec plusieurs milliards de dollars de volume cumulé.
Compliance-first
KYC, fonds régulés (Reg D Rule 506(c) pour OUSG), broker-dealer SEC-registered (Oasis Pro Markets), approbation FMA Liechtenstein : Ondo bâtit sur des standards institutionnels stricts.
Sous le capot
Spécifications techniques
Les paramètres techniques qui régissent le fonctionnement du protocole.
Type
Plateforme RWA (Real World Assets)
Token natif
ONDO (ERC-20 sur Ethereum)
Offre maximale ONDO
10 000 000 000 (10 milliards)
Gouvernance
Ondo DAO (régit Flux Finance et le protocole)
Produits tokenisés
USDY (yieldcoin), OUSG (T-bills), OGM (stocks/ETF)
USDY déployé sur
Ethereum, Solana, Sui, Aptos, Mantle, XRP Ledger, Sei, Noble
OUSG mint/redeem
24/7 en USDC, $5 000 minimum
Structure OUSG
Fonds 3(c)(7) sous Reg D Rule 506(c)
Histoire du projet
Étapes clés
Les grands moments qui ont façonné Ondo Finance depuis son origine.
-
2021
Fondation d'Ondo Finance
Nathan Allman, ancien banquier d'investissement chez Goldman Sachs, fonde Ondo Finance avec la vision de tokeniser les produits financiers traditionnels.
-
2023
Premiers produits & Ondo DAO
En janvier, lancement d'OUSG (US Treasuries), OSTB (corporate bonds) et OHYG. Annonce de Flux Finance et lancement de l'Ondo DAO.
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2023
Annonce d'USDY
En août, annonce d'USDY, le yieldcoin destiné à distribuer les rendements de T-bills US directement on-chain. Lancement du Ondo Bridge en novembre.
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2024
Token ONDO
En janvier, lancement du token ONDO (ERC-20) en tant que jeton de gouvernance pour l'écosystème Ondo.
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2024
OUSG vers BUIDL
En mars, OUSG passe au mint/redeem 24/7 en USDC, et la majorité de ses actifs est transférée vers le fonds BUIDL de BlackRock.
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2024
Expansion multi-chain USDY
USDY est déployé sur Aptos (août 2024), Noble (novembre 2024), puis Mantle, XRP Ledger, Sui et d'autres chaînes en 2024-2025.
-
2025
Acquisition Oasis Pro & GM
En juillet, acquisition d'Oasis Pro Markets (broker-dealer SEC-registered). En septembre, lancement d'Ondo Global Markets (tokenized stocks et ETF).
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2025
SEC clôt l'enquête
En novembre, la SEC clôt sans charges son enquête multi-année sur Ondo. Approbation FMA Liechtenstein pour offrir des tokenized stocks et ETF en Europe.
À quoi ça sert
Cas d'usage principaux
Les utilisations concrètes du projet aujourd'hui, dans la vraie vie comme dans l'univers crypto.
Yield on-chain via T-bills US
USDY (permissionless) et OUSG (qualified purchasers) offrent un accès à des rendements de Treasuries US directement dans un wallet, avec une exposition régulée.
Tokenized stocks & ETF
Ondo Global Markets permet d'acheter des actions et ETF américains tokenisés 24/7, avec un règlement quasi instantané sur la blockchain.
Collateral DeFi
USDY est largement intégré dans la DeFi multi-chain comme collatéral yield-bearing, alternative aux stablecoins classiques pour les utilisateurs cherchant du rendement.
Cross-border settlement
USDY et OUSG permettent des paiements et règlements transfrontaliers institutionnels rapides et 24/7, avec des intégrations notables (Mastercard, J.P. Morgan Kinexys, XRP Ledger).
Lecture honnête
Forces & limites
Aucun projet n'est parfait : voici ce qu'il faut retenir, dans les deux sens.
Forces
- Pionnier des RWA institutionnels avec une approche compliance-first cohérente depuis 2021.
- Partenariats top-tier : BlackRock (BUIDL), Fidelity, Franklin Templeton, Wellington Management, WisdomTree.
- Croissance rapide de la TVL des produits tokenisés : passage de quelques dizaines de millions à plusieurs milliards de dollars en moins de deux ans.
- Validation réglementaire majeure : la SEC a clôturé son enquête multi-année sans charges en novembre 2025.
- Multi-chain : USDY est déployé sur 8 blockchains majeures (Ethereum, Solana, Sui, Aptos, Mantle, XRP Ledger, etc.).
- Acquisition d'Oasis Pro Markets (broker-dealer SEC-registered) et approbation FMA Liechtenstein : verticalisation et expansion européenne.
Limites
- Concentration sur les Treasuries US : exposition forte à la politique monétaire et réglementaire américaine.
- Dépendance à BlackRock BUIDL pour la majorité des actifs sous-jacents d'OUSG.
- Approche compliance-first : friction pour les utilisateurs retail (KYC, délais de settlement, restrictions géographiques).
- Concurrence forte sur le terrain RWA : Franklin Templeton FOBXX, Hashnote, Maple, Backed Finance, Securitize.
- Le token ONDO est principalement un jeton de gouvernance, sans capture directe de cash flow par les holders.
- Volatilité du token ONDO découplée des actifs sous-jacents (qui sont stables en USD).
Où le retrouver
Écosystème & accessibilité
Wallets, plateformes d'échange et infrastructures complémentaires autour du projet.
Wallets & custody
MetaMask, Phantom (Solana), Sui Wallet, Aptos Wallet, ainsi que les solutions de custody institutionnelles : BitGo, Copper, Fireblocks.
Partenaires institutionnels
BlackRock (fonds BUIDL pour OUSG), Fidelity, Franklin Templeton, Wellington Management, WisdomTree (gestion de portefeuille), Mastercard et J.P. Morgan Kinexys (settlement).
Global Markets Alliance
Initiative lancée en juin 2025 pour standardiser les tokenized securities, avec Solana Foundation, Bitget Wallet, Jupiter, Trust Wallet, BitGo, Fireblocks, 1inch, Alpaca et d'autres.
Pour aller plus loin
Ressources officielles
Liens directs vers les sources fiables : à explorer pour creuser le sujet par vous-même.
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