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Perpetual DEX zero-fee bâti comme zk-rollup app-specific sur Ethereum, fondé en 2022 par Vladimir Novakovski (ex-Citadel HFT, Harvard à 16 ans). Mainnet public le 1er octobre 2025, token LIT lancé le 30 décembre 2025 après une Series B de 68 M$ (Founders Fund, Ribbit Capital, valuation 1,5 Md$).
Lighter est un perpetual DEX zero-fee bâti comme application-specific zk-rollup sur Ethereum, fondé en 2022 par Vladimir « Vlad » Novakovski comme pivot depuis sa précédente startup Lunchclub. Novakovski a un parcours hors normes : né en Russie, membre des US national teams aux International Olympiads d'informatique et de physique, entré à Harvard à 16 ans, diplômé en BA Economics en 3 ans. Côté pro : HFT chez Citadel, ML chez Quora, engineering chez Addepar. Il a mentoré Vlad Tenev (CEO de Robinhood), aujourd'hui advisor. Après plusieurs mois de private beta, Lighter a lancé son mainnet public le 1er octobre 2025. En novembre 2025, il a levé 68 M$ en Series B à ~1,5 Md$ de valuation auprès de Founders Fund (Peter Thiel, Joey Krug) et Ribbit Capital, avec Haun Ventures, Robinhood, a16z, Lightspeed et Dragonfly.
Les éléments fondamentaux à retenir sur le projet : créateur, dates, type de jeton et liens officiels.
Le projet, son origine et le problème qu'il cherche à résoudre, expliqués sans jargon inutile.
Lighter est un perpetual DEX zero-fee bâti comme application-specific zk-rollup sur Ethereum, fondé en 2022 par Vladimir « Vlad » Novakovski comme pivot depuis sa précédente startup Lunchclub. Novakovski a un parcours hors normes : né en Russie, membre des US national teams aux International Olympiads d'informatique et de physique, entré à Harvard à 16 ans, diplômé en BA Economics en 3 ans. Côté pro : HFT chez Citadel, ML chez Quora, engineering chez Addepar. Il a mentoré Vlad Tenev (CEO de Robinhood), aujourd'hui advisor. Après plusieurs mois de private beta, Lighter a lancé son mainnet public le 1er octobre 2025. En novembre 2025, il a levé 68 M$ en Series B à ~1,5 Md$ de valuation auprès de Founders Fund (Peter Thiel, Joey Krug) et Ribbit Capital, avec Haun Ventures, Robinhood, a16z, Lightspeed et Dragonfly.
L'architecture vise une performance niveau CEX tout en restant on-chain. Lighter est un L2 personnalisé sur Ethereum avec des custom ZK circuits qui génèrent des preuves cryptographiques pour toutes les opérations (matching, signatures, balances, liquidations). Le moteur exécute un CLOB avec price-time priority, atteint une soft finality ~5 ms et traite des dizaines de milliers d'orders par seconde. Un risk engine monitore les marges et auto-liquide les comptes risqués. Settlement final sur Ethereum. Le modèle est analogue au PFOF du TradFi : les traders retail tradent gratuitement (zero maker et zero taker), tandis que les market makers professionnels paient des fees compétitifs. Ce flux retail « less toxic » incite les MM à fournir une liquidité profonde. Audits par ZK Security et Nethermind.
Le token LIT a été lancé via TGE le 30 décembre 2025, avec une offre totale fixe d'1 Md LIT. Distribution : 50 % ecosystem, 26 % team, 24 % investors (cliff 1 an + vesting linéaire 3 ans). 25 % du supply (250 M LIT) ont été distribués via airdrop initial aux ~12,5 M de points accumulés lors des Points Seasons 1 et 2 (2 oct - 31 déc 2025). Le token sert à payer les fee tiers, débloquer les latency tiers, staker et participer à la governance. Le staking a été lancé le 28 janvier 2026 avec un APR initial ~17,8 %. Côté adoption : TVL ATH de 1,456 Md$ en mi-décembre 2025, troisième plus gros perp DEX derrière Hyperliquid et Aster, avec des RWA perpetuals zero-fee live.
Quatre caractéristiques fondamentales qui définissent Lighter.
Trading zero maker et zero taker fees pour les retail, avec un orderbook CLOB price-time priority. Modèle PFOF inversé où les market makers institutionnels paient pour accéder à un flux retail « less toxic », ce qui finance le zero-fee.
Layer 2 zk-rollup avec ZK circuits propriétaires qui génèrent des proofs cryptographiques pour toutes les opérations : matching, signatures et balances, liquidations. Settlement final sur Ethereum.
Soft finality ~5 ms, dizaines de milliers d'orders et cancels par seconde en latence millisecondes. Risk engine, insurance funds, performance comparable aux exchanges centralisés type Binance.
Connexion stratégique avec Robinhood : Vlad Tenev (CEO) advisor, Robinhood investisseur de la Series B. Novakovski a mentoré Tenev. Pipeline de distribution vers des millions de traders retail Robinhood vers les perpetuals on-chain.
Les paramètres techniques qui régissent le fonctionnement du protocole.
Les grands moments qui ont façonné Lighter depuis son origine.
Vladimir Novakovski (ex-Citadel HFT, ex-Quora ML, ex-Addepar) pivote depuis Lunchclub vers Lighter, perpetual DEX bâti comme application-specific zk-rollup sur Ethereum, pour une infrastructure plus fair et transparente que les CEX.
Lighter fonctionne en private beta pendant plusieurs mois, durant laquelle se déroule la Points Season 1. Audits par ZK Security et Nethermind. Levée non disclosée auprès d'a16z, Lightspeed et Dragonfly.
Le 1er octobre, lancement du mainnet public sur Ethereum L2. Le 10 octobre, le réseau subit son premier vrai stress test lors du crash crypto-wide qui a généré 19 Md$ de liquidations. Outage temporaire pour certains utilisateurs.
Du 2 octobre au 31 décembre, Points Season 2 avec distribution hebdomadaire de 250 000 points pour récompenser le trading organique. 12,5 M de points accumulés sur les Seasons 1 et 2 pour les utilisateurs éligibles à l'airdrop.
En novembre, Lighter lève 68 M$ en Series B menée par Founders Fund (Peter Thiel, Joey Krug) et Ribbit Capital, avec Haun Ventures et Robinhood. Valuation ~1,5 Md$. Vlad Tenev (CEO Robinhood) devient advisor.
Mi-décembre, TVL ATH de 1,456 Md$. Lighter devient le troisième plus gros perpetual DEX par activité derrière Hyperliquid et Aster, avec ~2,7 Md$ d'activité moyenne 7 jours.
Le 30 décembre, TGE du LIT avec offre totale fixe d'1 Md. Airdrop initial de 25 % du supply (250 M LIT) distribué aux 12,5 M de points farmed lors des Seasons 1 et 2. Claim window jusqu'au 12 janvier 2026.
Le 28 janvier, lancement du staking LIT avec un APR initial ~17,8 %. Les rewards sont ajoutés quotidiennement au staking pool, et le staking débloque les fee tiers améliorés et les latency tiers réduits.
Les utilisations concrètes du projet aujourd'hui, dans la vraie vie comme dans l'univers crypto.
Trader des perpetual futures sur crypto et RWA sans frais maker ni taker pour les retail, sur un orderbook CLOB price-time priority avec latence millisecondes comparable aux CEX.
Fournir de la liquidité via les pools LLP (Lighter Liquidity Provider) pour toucher du yield généré par les fees payés par les market makers et les pertes des traders. Risque ADL en cas de stress de marché.
Locker LIT pour bénéficier d'un APR ~17,8 % (lancement 28 janvier 2026), débloquer des fee tiers améliorés et accéder aux latency tiers réduits, particulièrement utile pour les market makers et traders algorithmiques.
Accéder à la plateforme depuis le mobile (iOS et Android), avec une UX simplifiée pensée pour onboarder une audience proche de Robinhood, dans une logique de bridge entre TradFi et DeFi.
Aucun projet n'est parfait : voici ce qu'il faut retenir, dans les deux sens.
Wallets, plateformes d'échange et infrastructures complémentaires autour du projet.
Series B 68 M$ (novembre 2025) menée par Founders Fund (Peter Thiel, Joey Krug) et Ribbit Capital, avec Haun Ventures, Robinhood, a16z, Lightspeed, Dragonfly. Vlad Tenev (CEO Robinhood) advisor. Valuation ~1,5 Md$.
Layer 2 zk-rollup custom sur Ethereum, ZK circuits propriétaires pour matching, signatures, balances et liquidations. CLOB price-time priority, soft finality ~5 ms. Audits ZK Security et Nethermind.
Perpetual futures sur crypto et RWA (zero-fee pour retail), spot trading prévu, mobile app iOS et Android, pools LLP. Top 3 perpetual DEX derrière Hyperliquid et Aster, TVL ATH 1,456 Md$ mi-décembre 2025.
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