Rain affirme que les paiements en stablecoins atteignent déjà plus de 100 000 commerçants sans qu'ils le sachent

Les stablecoins passent déjà par les réseaux de paiement traditionnels

Les stablecoins commencent à se fondre dans les infrastructures de paiement existantes. Selon Farooq Malik, CEO de Rain, les transactions facilitées par la société atteignent déjà plus de 100 000 commerçants sans que ceux-ci aient nécessairement conscience qu'un stablecoin a été utilisé par le client.

Le fonctionnement repose sur une couche d'abstraction : l'utilisateur peut dépenser des stablecoins, tandis que le commerçant reçoit un règlement via les rails traditionnels de Visa.

Cette architecture permet aux marchands de bénéficier indirectement de paiements issus de stablecoins sans modifier immédiatement leurs systèmes de caisse ou de trésorerie.

Rain cherche à rendre les stablecoins invisibles pour le commerçant final, tout en conservant leurs avantages pour l'utilisateur et l'infrastructure de paiement.

Pourquoi les commerçants peuvent ne pas le savoir

Lorsqu'un utilisateur paie via une carte ou un programme alimenté par stablecoins, le commerçant voit essentiellement une transaction carte classique.

La conversion et l'orchestration entre stablecoin, réseau de paiement et règlement commerçant sont gérées en arrière-plan par les prestataires.

Pour le marchand, l'expérience reste donc très proche d'un paiement Visa traditionnel.

Le settlement reste aujourd'hui classique

Malgré l'utilisation de stablecoins côté utilisateur, le règlement final des commerçants suit encore aujourd'hui le fonctionnement traditionnel du réseau Visa.

Farooq Malik indique que ces transactions prennent généralement environ trois jours à être réglées.

Rain considère qu'une adoption plus large du règlement direct en stablecoins pourrait réduire significativement ce délai.

Le stablecoin pourrait permettre un règlement le jour même

Rain présente le règlement onchain comme l'un des principaux avantages potentiels des stablecoins pour les commerçants.

Au lieu d'attendre plusieurs jours pour recevoir leurs fonds via les systèmes bancaires traditionnels, les marchands pourraient théoriquement être réglés dans la même journée.

Cette amélioration pourrait réduire les besoins en fonds de roulement et améliorer la gestion de trésorerie, notamment pour les entreprises réalisant de gros volumes.

Plus de 290 Md$ de stablecoins en circulation

La croissance de Rain s'inscrit dans un marché des stablecoins en forte expansion.

The Block indique que l'offre totale de stablecoins dépasse désormais 290 milliards de dollars.

USDT représente plus de 183 milliards de dollars, tandis que l'USDC de Circle approche 72 milliards.

Cette masse de liquidité augmente mécaniquement le potentiel d'utilisation des stablecoins pour les paiements et le règlement.

Rain a levé 250 M$ en Série C

En janvier 2026, Rain avait annoncé une levée de fonds de 250 millions de dollars en Série C.

L'opération valorisait la société à environ 1,95 milliard de dollars et portait le financement total levé à 338 millions.

La société indiquait alors faciliter des programmes de cartes et wallets en stablecoins pour plus de 200 partenaires.

Plus de 3 Md$ de transactions annualisées

Au moment de cette levée, Rain déclarait traiter plus de 3 milliards de dollars de transactions en rythme annualisé.

Cette progression montre que les stablecoins ne sont plus utilisés uniquement pour le trading ou les transferts entre plateformes crypto.

Ils commencent également à servir d'infrastructure de paiement intégrée à des réseaux traditionnels.

Rain est devenu membre principal de Mastercard

En mai, Rain est devenu principal member de Mastercard.

Ce statut lui permet de proposer des cartes de crédit et prépayées alimentées par stablecoins dans plus de 210 pays et territoires.

La société disposait déjà d'une relation avec Visa et indiquait vouloir explorer le règlement de certains flux directement onchain à l'aide de stablecoins réglementés.

Visa et Mastercard deviennent des ponts entre crypto et paiement

Le développement de Rain montre que les grands réseaux de cartes ne sont pas nécessairement contournés par les stablecoins.

Ils peuvent au contraire devenir des couches de distribution permettant aux utilisateurs de dépenser des actifs numériques auprès de millions de commerçants.

À court terme, cette approche hybride peut accélérer l'adoption car elle ne nécessite pas que chaque marchand installe une infrastructure crypto spécifique.

Le stablecoin devient une infrastructure invisible

L'un des scénarios les plus intéressants est celui dans lequel le consommateur et le commerçant n'ont pas besoin de comprendre la blockchain.

Le stablecoin fonctionne alors comme une infrastructure de règlement en arrière-plan.

Cette abstraction pourrait être essentielle pour toucher un public beaucoup plus large que les utilisateurs crypto natifs.

Rain travaille aussi sur les paiements par agents IA

Farooq Malik a également présenté les travaux de Rain autour des paiements dits agentic.

L'idée consiste à permettre à des agents d'intelligence artificielle d'effectuer certaines transactions au nom d'un utilisateur.

Pour limiter les risques, Rain développe notamment des "scoped cards" donnant aux agents un pouvoir de dépense strictement encadré.

Des cartes avec des limites programmables

Les scoped cards peuvent imposer des règles précises à un agent IA.

Un utilisateur peut notamment définir des soldes minimum et maximum, un plafond de dépense ou d'autres limites sur l'autorité déléguée.

Le système cherche donc à permettre l'automatisation des paiements sans donner à l'agent un accès illimité aux fonds.

Les agents IA pourraient devenir de nouveaux utilisateurs des rails de paiement

Si les agents autonomes commencent à réserver des services, acheter des logiciels ou gérer des dépenses, ils auront besoin d'une infrastructure de paiement programmable.

Les stablecoins sont souvent présentés comme adaptés à cet usage car ils peuvent être transférés automatiquement par logiciel et réglés rapidement.

Rain cherche à se positionner sur cette convergence entre paiements programmables, cartes et intelligence artificielle.

L'Agentic Payments Alliance travaille sur les standards

Rain participe également à l'Agentic Payments Alliance.

Farooq Malik décrit cette organisation comme un forum destiné à développer des standards autour des paiements réalisés par des agents.

Les travaux portent notamment sur l'autorisation, le règlement des transactions, les mouvements d'argent programmables et la réconciliation avec les systèmes comptables existants.

La réconciliation comptable reste un enjeu important

Pour les entreprises, un paiement ne se limite pas au déplacement de fonds.

Il doit également être enregistré dans les systèmes comptables, associé à une facture, rapproché d'une commande et intégré aux procédures de contrôle internes.

Les infrastructures de stablecoins devront donc fonctionner avec ces systèmes existants pour être adoptées massivement.

Les commerçants pourraient adopter les stablecoins sans les intégrer eux-mêmes

Le modèle de Rain montre qu'une adoption des stablecoins peut se produire sans que les commerçants modifient radicalement leur comportement.

Ils peuvent continuer à recevoir des paiements via leurs systèmes traditionnels tandis que les stablecoins sont utilisés plus tôt dans la chaîne de paiement.

À mesure que l'infrastructure évolue, le règlement lui-même pourrait également migrer progressivement onchain.

Une adoption grand public qui pourrait être presque invisible

Le paradoxe soulevé par Rain est que le succès des stablecoins dans les paiements pourrait devenir difficile à percevoir pour le consommateur final.

Les meilleurs systèmes de paiement tendent à masquer leur complexité technique.

Si l'utilisateur paie avec une carte et le commerçant reçoit sa monnaie locale, l'utilisation d'un stablecoin en arrière-plan peut devenir un simple détail d'infrastructure.

Rain parie sur l'intégration plutôt que sur le remplacement

La stratégie de Rain ne consiste donc pas à supprimer immédiatement Visa, Mastercard ou les systèmes bancaires existants.

Elle cherche plutôt à connecter les stablecoins à ces réseaux pour profiter de leur distribution mondiale, puis à introduire progressivement davantage de règlement onchain.

Cette approche hybride pourrait représenter une voie d'adoption plus réaliste que l'idée d'un remplacement brutal des infrastructures existantes.